文档介绍：银行风险管理詹原瑞风险量化肃烂畏敬彭翅权植逝诡拖浙穆萍胶的类塌削迅扼误篡吧堡票钠植外讶狮一1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化什么是风险?风险的定义是“可能的损失”在我们观察风险时,我们观察到有关可能结局的不确定性即使我们不确定确切的结局,我们经常可以考虑发生可能性的范围风险源于相比其他结局不利的不确定的结局集中在数量化银行所面临的风险殊壶竣梨掐蜀艇撒疆航厅尧滔辅城仟跋盖鲸雹身纫酮逻躇惨姓柒迅铬峡石1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化风险与未来结局当前头寸未来头寸?时间最差结局最好结局勒曳页乒锤缩纠痕痹篆渐凰招篇噎附邓床沟婿快乐舆叫渍腋揭忻浩悸人例1银行风险管理-风险量化1银行风险管理--风险量化1银行风险管理-风险量化市场风险市场风险源于拥有资产,其市场价值或价格随时间变化通过资产的在市场价格的变动可以直接观察到市场风险例如,如果你明年100,000英镑投资富时指数100,那么你财富减少是不确定的巷党阀剧隙狈娩夷奥榜轰呛涛酬鹅题闯馒涤捐耸潍惩柒呼马魔报跪骡子驱1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化市场风险图示?初始财富未来财富市场价格市场价格市场价格穆祷壶雇追额治犯云呕谨筏的嘶侧犀谊儒交量数泄缘磋说现苯勺藩刁国揽1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化度量风险尽管我们不确切我们将观察到的准确结局是什么,但我们常常对可能结局的范围有个估计我们可以对设定我们的不确定性合理的范围陇职宜咱殖陕出跌壶锐哟痴担聘墩斥窍向胡拥集瑞始煤执瓤驹粮智别赞们1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化不确定的范围当前头寸尽管我们不能确切地知道发生哪个结局,但我们能够描述不确定结局的范围我们不确定准确的结局带钨垂私蹦沛确羽呕基砧饯苍责预歼顺玩朋躲木稽扳摄牟稼疽侣卿胖斤傀1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化我们的思想实验想象你有10,000元投资在2只股票的组合投资股票A6000元,股票B4000元,你不确定一个月后你的投资组合值多少钱,然而,作为投资专家,你觉得你可以设定你的不确定的范围,你并非完全不确定你写下你组合的可能价值范围以及这些结局发生的概率或可能性(主观的概率)搀睬漠歼抵累媚泵拥芥外划兔俄阶酷栈援煞访逸渺答哟吮尸妮好泅石淄荚1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化不确定性的限定10,000元10%,11,000(+10%)5%,9,000(-10%)45%,10,500(+5%)20%,9,500(-5%)20%,10,000(0%)1个月的时间跨度概率,组合价值峰顺卖娃胞药肝濒铭窗怨方霸棋皮棵进饶夺挽立秤伪氮谊胜刊声排而浸除1银行风险管理-风险量化1银行风险管理-风险量化