文档介绍：公司评级:江特电机、中国国旅、国药一致江特电机:将继续上攻江特电机(002176)何家坪矿放量增长。公司新坊钽铌矿的作为成熟矿区,开采能力已经稳定,但盈利能力强劲,,%,,净利润率64%。宜丰何家坪矿区采矿权已拿到,14年开采量有望达到30万吨,进入放量增长阶段。锂云母提碳酸锂打通全线工艺。公司已经攻克了低成本从锂云母中提取电池级碳酸锂的工艺,工艺水平国内领先。碳酸锂和相关产品产值达到44000-46000元/吨,初步毛利率达到了30%以上,远高于同行业水平。针对副产品铷铯盐,公司已经同国内最大的硫酸催化剂厂商湖北精细化工达成协议,即将开始批量供货,到时公司碳酸锂及相关产品产值将进一步提升。锂离子电池正极材料毛利水平大幅上升。公司的锂离子电池正极材料业务13年销售336吨,在压缩成本和规模扩大后,公司的毛利水平大幅回升。14年正极材料销量将大幅增长,并实现初步盈利。操作策略:二级市场上,该股自2012年底筑底反弹,保持震荡上行的态势,之后在高位保持箱体震荡,进行调整,于今年1月再度向上猛攻。公司电机销售业务强势复苏,2014年有望实现30%左右的增长,与锂离子电池合力驱动公司估值上升。公司股价上涨动力依然强劲,投资者可积极关注。中国国旅:转型带来新的增长空间中国国旅(601888)重视电子商务发展,免税和旅行社业务齐头并进。公司领导表示电子商务将是公司未来发展战略的重要组成部分,其中,免税业务板块20亿元的投资计划中,信息化系统的建设即为重点之一。随着在线旅游市场的迅速发展,中国国旅作为旅行社行业的龙头,将充分利用强大的线下资源,进行自主创新,实现旅游产品由低端逐步向中高端转化,把传统旅行社的规模优势转变为在线电商的品牌优势。公司免税业务面临调整转型,潜在增长点较多。(1)2014年8月,海棠湾项目有望全面开业,届时免税商品的经营面积和品种数量将大幅提升。(2)去年公司与青岛市政府签订合作协议,在青岛开发区打造新概念免税旅游综合体,项目包括免税体验购物中心、海洋文化主题乐园、高科技影院、品牌酒店等。(3)上海国际旅游度假区(迪士尼)有望开设市内免税店,中免集团将凭借自身优势积极争取。操作策略:二级市场上,该股自上市以来,一直保持良好的上涨势头。去年9月站上高位后,至今该股已经调整了五个多月。公司积极向电子商务靠拢,而董事长的互联网基因也将为此提供强有力的支撑,为公司未来的免税业务提供了巨大的想象空间。投资者可择机介入。国药一致:多头均线排列国药一致(000028)医药商业稳步发展,新兴业务试点顺利。在医药商业方面,公司已经逐步确立了其广东省内医院纯销市场第一的位置,在广西地区的市场占有率也在25%左右。前期公司又公告收购汕头市博思医药,显示其正在逐步加强部分空白或薄弱地区的布局。在新兴业务方面,公司的DTC、疫苗、医疗器械配送业务均获得了快速发展,在药房托管方面,公司也在积极参与试点。坪山基地开启二次转型,以内生促发展。除了现有工业业务外,公司也在积极推进其产品的二次转型,为建设中的坪山基地储备品种。在研发方面公司通过自身研发中心的项目筛选和国药体系内部及外部的项目合作正在积极申报多个重量级仿制药品种。可以预见,长期来看随着公司二次转型的逐步开启和业务体量的不断扩大,其在国控乃至国药集团