文档介绍：金金融融工工程程学学主主要要内内容容第一章第一章绪绪论论第二章第二章远期市场远期市场第三章第三章远期利率协议远期利率协议第四章第四章金融期货金融期货第五章第五章股票指数期货股票指数期货第六章第六章利率期货利率期货第七章第七章债券期货债券期货第八章第八章互换互换第九章第九章期权基础和期权定价期权基础和期权定价第一章绪论第一节金融工程与风险管理一、金融工程的含义金融工程:利用金融工具对现有的金融结构进行重组,使之具有更为理想的合意的特征,获得人们期望的结果金融工程工具?金融衍生工具——由基础资产(基础金融工具、指标、商品)所衍生,价格由基础资产价值决定的金融工具(合约)债券期货利率期货短期存款长期债券股票指数期货股票期货股票股票指数商品远期、期货实物商品货币远期、期货现汇金融衍生产品基础资产?金融衍生工具交易的特点?交易方式——交易所交易与场外交易?市场流动性强?杠杆性显著——放大交易的风险和收益二、金融工程与风险管理?:美国公司以远期合约管理3个月后支付马克的汇率风险(以确定性取代风险)即期汇率:$1=:$1=——风险管理的思路(以确定性取代风险;利用风险获利)(DM)保值的机会成本(DM)2. 利用风险获利例:美国公司以期权合约管理3个月后支付马克的汇率风险(以确定性取代风险,并可利用风险获利)即期汇率:$1=:$1=(DM)保值的机会成本(DM)、远期合约二、期货期货与远期交易的比较三、期权四、互换有现金支付要求无现金支付到期前可转让到期前不能转让违约风险小违约风险大在交易所交易场外私下交易合约内容标准化所有合约交易可协商期货交易远期交易第二章远期市场第一节与远期价格有关的基本概念一、连续复利1、连续复利的计算每年复利1次——A(1+R)n每年复利m次——mnmRA)(?1RnAe)(——连续复利次每年复利?RnAeA?——,的现值以连续复利率贴现2、有效年利率与名义利率1)1???mXmRR(1??RYeR3、连续复利率与名义利率mnnRmRAAeF)(???1mnnRmReF)(???11)(??mRFemR