从量化分析到程序化交易.ppt

文档介绍：从量化分析到程序化交易2主要内容了解程序化交易本质波动性分析及相关系统实例价差分析及套利交易系统投资组合理论及多策略系统程序化交易实盘建议未来研究热点3一个西蒙斯的例子?量化投资的传奇人物:西蒙斯?西蒙斯所管理的大奖章基金1989-2008年平均收益率超过60%,远超过巴菲特、索罗斯等20%左右的年化收益率。?西蒙斯遵循量化投资理念:?认为市场整体上是有效的,但短暂或者局部的市场是无效的?利用历史资料发现统计相关性???程序化交易:一个严格执行的操盘手?优势:执行力、快速的计算能力程序化交易不是印钞机,不能消灭市场风险它所能做的,就是帮助您赚到本应该赚到的钱! 程序化交易的市场基础市场参与者不可能是完全理性的?有效市场假说:投机者是无利可图的?随机漫步理论:投机者是无利可图的?群羊效应:人性的弱点(贪婪与恐惧)暴露投资机会(趋势、套利机会等等)?一切投机交易利润的来源?也是一切亏损的根源所以,程序化交易可以有所作为71 程序化交易的本质:寻找价格波动规律,把握盈利概率(扩大赢面)?发现一种波动风格,并认为这种波动特性能延续下去?寻找一种操作策略,获得更佳的“收益”与“风险”配比?单边投机策略的核心问题:?对趋势和震荡的识别?抓住趋势、 程序化交易成功的关键因素{2+3+5}20%的策略30%的资金管理50%的执行力和无人工干预9波动性分析及相关系统实例102 波动性分析及相关系统实例?峰度>3:尖峰厚尾特性?日内波幅大于2%的次数可观? 股指日内波动性分析