文档介绍：第二章****题套汇交易举例1、空间套汇(直接套汇)/$,/$。不考虑交易成本,100万美元的套汇利润是多少?答案::100万美元×=:÷=:-100=?远期差价报价法?外汇银行在即期汇率之外,标出远期升贴水?升贴水是以一国货币单位的百分位来表示的。?也可采用报标准远期升贴水的做法例如:多伦多外汇市场上,某外汇银行公布的加元与美元的即期汇率为USD1=,,+=    +=。又如,在伦敦外汇市场,某外汇银行公布的即期汇率为GBP1=,,-=-=。年升贴水率:远期汇率由即期汇率和国内外利差决定,高利率货币远期贴水(相应地外汇升水),低利率货币远期升水(相应地外汇贴水),年升贴水率等于两国利差。例如:?伦敦外汇市场上即期汇率是GBP/USD=,%,%,某客户卖给英国银行3个月远期英镑10000,买远期美元,则3个月远期美元的升水数为:?×(%-%)×3÷12=?伦敦外汇市场上客户买入3个月远期美元的汇率为:GBP/USD=-=?国内外利率分别为5%和3%,则本币贴水,外汇升水,外汇年升水率为2%。?注意,如果计算的不是1年期远期汇率,则需要根据年升贴水率计算出相应期间的升贴水幅度,再据此计算远期汇率。还是上例,假设基期汇率为10,则6个月远期外汇升水1%,【例题1·单选题】%和5%,则6个月的远期美元( )。%  %%  %答案:C【例题2·单选题】2.(2007年考题)假设美国的利率是6%,人民币的利率是2%,则3个月的远期美元对人民币( )。%  %%  %答案:%,纽约市场上年利率为8%,且伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=,求1年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率。解:设E1和E0分别是远期汇率和即期汇率,则根据利率平价理论有:一年的理论汇率差异为:E0×(12%—8%)=×(12%—8%)=,所以英镑远期汇率出现贴水,故有:E1=—==(1)套期保值:(2)某英国进口商达成了一笔大豆交易,合同约定3个月后支付300万美元。为避免3个月后美元对英镑的即期汇价上升,使公司兑换成本增加,可与外汇银行签定一份美元远期多头和约,即