文档介绍：The Information Content of Basel ⅢLiquidity Risk Measures---巴塞尔协议Ⅲ流动性风险度量的信息内容Han Hong (Stanford University), Jingzhi Huang (Pennsylvania State University) and Deming Wu (Office of ptroller of the Currency), 10/2013汇报人:滕超文章结构?前言?背景资料?近似测量 LCR和NSFR?LCR和NSFR预测银行倒闭时具有的信息价值?流动性风险指标和银行倒闭?净现金流出量假定?结论背景资料?金融监管存在误区:?还是仅仅只是设想、感觉或偏见??基于理论进行监管??基于设想的监管??基于证据的监管?a. Lehman Brother, AIG, Countrywide, ?流动性风险监管指标之一:LCR流动性覆盖率?LCR=银行优质流动性资产储备/未来30天的资金净流出量?主要反映短期(未来30天内)特定压力情景下,银行持有的高流动性资产应对资金流失的能力?如何计算优质流动性资产储备?将资产根据种类分为一级和二级,确定权重,后公式计算?如何计算总净资金流出量?将负债根据种类划分,假定不同负债种类的现金流出和流入量流动性风险监管指标之二:NSFR净稳定融资比例?NSFR=可用稳定资金(ASF)/业务所需稳定资金(RSF)?主要衡量一家机构在特定压力情景下,可用长期稳定资金支持业务发展的能力?如何计算ASF?将负债根据种类划分并确定权重?如何计算RSF?将资产根据种类划分并确定权重研究过程存在问题?很多假定都基于专家个人判断?没有对这些假定进行的实证?现存的历史数据和计算LCR和NSFR所需数据有差异?对特定严重流动性压力情景下对现金流出流入假定没有被测试过 ? ?(经验数据?案例分析数据?是否有代表性?)?BCBS和EBA曾利用12/2009,06/2011,12/2011年非公开数据做过5次研究,但 ?对LCR和NSFR的近似测量?使用美国银行2001至2011年间财政报告数据?计算中所做说明 Ⅲ新规定中模棱两可的内容:凭自己判断 :内插和外推技术 ::?第一次努力对跨越如此长时间且对如此大范围的研究对象进行新流动性比率近似测量?能够被用来评估特定压力情景下的流动性风险?计算了LCR和NSFR的差额量?间接与BCBS和EBA之前所做研究进行比较