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融资融券业务交流 2010年5月
专业铸就品质创新缔造价值
诚信、亲和、专业、创新
目录
四、融资融券业务流程
三、融资融券的运作模式及规则解读
二、为什么要推融资融券?
五、融资融券对股市的影响
一、你了解融资融券吗?
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一
你了解融资融券吗?
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何为融资融券业务?
融资融券业务,是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。
——《证券公司融资融券业务试点管理办法》第一章第二条
∮与现有证券现货交易模式相比较,融资融券可以扩大交易筹码,具有一定的财务杠杆效应。
∮实质:融资是--抵押贷款,融券是--卖空交易。
∮所以“融资融券”又称“证券信用交易”
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融资融券交易
融资交易:投资者以其信用账户的资金和证券为担保,向券商申请融资买入,本公司在与证券登记结算公司结算时为投资者垫付资金,完成证券交易的交易行为。
融券交易:投资者以其信用账户的资金和证券为担保,向券商申请融券卖出,本公司在与证券登记结算公司交收时为投资者垫付证券,完成证券交易的交易行为。
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融资融券涉及的相关名词
相关名词主要有: 证券公司融资、融券专用帐户,信用交易资金、证券交收帐户,信用交易担保资金、证券帐户,投资者信用资金、证券账户,担保物,可充抵保证金的证券,折算率,融资交易,融券交易,融资标的证券,融券标的证券,保证金可用余额,融资保证金比例,融券保证金比例,维持担保比例,严重关注线,警戒线,追加担保物,强制平仓,正常类帐户,严重关注类帐户,警戒类帐户,平仓类帐户
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融资融券涉及的相关名词
保证金
证券公司向客户融资、融券,应当向客户收取一定比例的保证金,保证金可以现金、标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。
保证金比例
保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例,具体分为融资保证金比例与融券保证金比例。
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融资融券涉及的相关名词
保证金可用余额
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
计算公式:保证金可用余额=现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用(其中,折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按100%计算)
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融资融券涉及的相关名词
标的证券标的证券是指在证券交易所交易的,并经证券交易所认可的,可用于融资买入或融券卖出的证券。 担保物担保物是指证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款,分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户,作为对该客户融资融券所生债权的担保物。 维持担保比例维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。计算公式:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)×100%
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融资融券担保物
证券
可充低保证金的证券
现金
(折算率)
融资(券)标的证券
[融资(券)标的证券保证金比例]
担保物
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