文档介绍：:美国金融危机席卷全球,危机暴能出來的是创新与监管严重失调。本质上这不是金融创新本身的问题,而是监管的问题。文章分析金融风险彤成的原因,从何在此基础上提出如何加强金融监管的政策建议。关键词:金融危机;金融监管:风险;金融创新一、 引言:2008年9月,次贷危机引发了美国百年一遇的金融危机,强烈冲击着全球金融秩序。危机背后,可以看出的是金融创新与监管的失调。20世纪70年代以來,产品创新、工具创新、市场创新、交易方式创新、服务创新、制度创新等层出不穷,极大地提高了金融效率,成为全球金融业发展的重耍推动力。这次金融危机是一系列金融衍生品坏坏相扣后由一个“蝴蝶效应”所引发,而其本身就属于一个金融创新,但木质上并不是金融创新自身的问题,而是金融监管的问题。二、金融风险形成的原因金融风险是指在金融活动小,由于金融市场屮各种经济变量发生不确定的变化,从而使行为人蒙受损失或获利的町能性。金融风险由金融风险I大I素、金融风险事件和金融风险结果构成。金融风险不仅具有不确定性、传递性、双重性、普遍性、客观性和可测性等一般特征,也具有高传染性、强破坏性和突发性的时代特征。为了有效地控制、预测金融风险,我们有必耍对金融风险进行一定的归类。根据风险产生的原因,金融风险可以分为:信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、国家风险、购买力风险、市场风险和经营风险等。按风险是否能分散,金融风险可分为:系统性风险和非系统性风险。由金融风险的定义可以知道,产生金融风险的根源是不确定性。但是,导致金融风险的具体原因是I•分复朵的,主要有:信用脆弱性、金融机构的内在脆弱性、金融市场自身的波动性和金融资产价格的内在波动性。而经济发展的虚拟化、经济全球化、则造成了金融风险的深化。金融风险不但对微观经济产生作用,还将影响宏观经济的运行与发展。三、金融监管的分类与必要性金融体系由于其内在风险性和脆弱性,导致了金融市场容易岀现市场失灵现象,所以对金融市场的监管是保证国家和地区的金融、经济健康、有序发展所必不可少的。金融监管是指一国的货币当同或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。金融监管有三大要素:监管主体、监管客体和监管内容。金融监管主休基本可以分为两类:一类是由政府授予权力的机构,如各国的中央银行;另一类是非官方性质的民间机构或私人机构,如证券商自律组织。金融监管对象是指从事金融市场业务的会计事务所、律师事务所等。金融监管内容一般包括市场准入、业务运营和市场退岀三方面的监管。在金融监管的实践中,建立发展了三种基木的金融监管理论,即公共效益论、俘虏论和监管经济学。金融监管的口标是金融安全、金融效率、金融公平。监管主体在进行监管时需要遵循依法监管、系统性风险控制和审慎监管等原则,并使用必要的监管于段,主要有法律手段、经济手段、行政手段和自律管理两种。金融监管体系,即金融监管当局以及和应的机构运用一系列法规、制度和办法、措施对金融市场主体行为进行宏观监督和管理所形成的一整套管理系统。世界各国的金融监管体系不同,按照金融监管权是否集中在中央一级,金融监管部门是否集中在同一个管理部门的思路来划分,金融监管体系主耍可分为:一元多头式、二元多头式和集中单一式;按是否对金融业内不同行业分业监管,乂可分为:混业监管体系、分业监管体系和混合监管体系