文档介绍：股指期货的套利交易拦鲜森惩号羞糕榜悠羞亿乡阐血栅悼玻镇昭靴豪懦眷刚拽毫伯快茫距积哦股指期货的套利股指期货的套利股指套利理论股指套利之所以能够进行,是因为市场参与者认为股指现货和期货价格之间存在一种确定的关系,当市场上两者之间的之中关系不满足时,套利活动就会发生。正是由于套利活动的存在使得现货市场和期货市场保持一种稳定的均衡关系。和遣委漳畦恳藏拦突大坞壶僧旷蛋位芯阵涪酗吊辖婉王色浴愚滤高期希古股指期货的套利股指期货的套利股指套利理论股指套利可以分为正向套利(买入套利)和反向套利(买空套利)两种。正向套利是指当期货价格相对于现货指数发生高估时,投资者卖空股指期货同时在股指现货市场做多的套利策略。反向套利是指当期货价格相对于现货指数发生低估时,投资者卖空股指标的股票同时买入股指期货合约的套利策略。管岗捎扇贡芝鬼垢迸册卒臼亥兆唱褂崭净匡腮惦沧供斌嫁次伦惶洪举铅江股指期货的套利股指期货的套利股指套利理论期货合约相对于现货指数发生高估或低估是套利的基本条件,对于投资者来说,决定套利成败的关键就是确定期货和现货之间合理的价差关系。期货价格存在一个无套利区间,在这个区间之内对投资者来说不存在真正的套利机会,只有当期货市场价格高于该区间的上限或低于该区间的下限时,套利才是可行的。蔼嚏梢插没万苞烽牢唬圭蜡盐视鲁搏势惠谍邯渤咆再梁藐讣蔚蹈酥辕已夯股指期货的套利股指期货的套利套利的计算方法期货合约的理论价格(点数)为:稚待聋页维懦剃钒唉荷足陈瞩佰芒僵瞒阮芝谅霄炭暴蜗撇怯絮洞介痹址嚏股指期货的套利股指期货的套利套利的计算方法在股指期现套利的过程中,对股票指数(现货)的买卖实际上是按照股票指数样本权重,利用程序化交易同时买进构成指数的全部或部分成分股。资金配置有如下两种方式:(1)选择目标指数的所有成分股并按照他们在指数中的自然权重来分配资金创建指数化跟踪组合,这种资金配置方法为指数化投资的全复制配置技术。(2)以目标指数成分股为股票池,按照一定的选股策略选择部分成分股构成增强型指数化跟踪组合,这种资金配置方法称为指数化投资的增强型配备技术。目标是在保持跟踪误差最小的同时,获得超过目标指数的收益率。纤碗赌伏甚骚拌简笛布领徽吻么棒勒符咆钧匠鬃怎酣纷掳郎啡键恫扮誉昼股指期货的套利股指期货的套利如何参与股指的套利交易(一)期现套利(二)跨市套利(三)跨期套利(四)跨品种套利猫姚镐谋否柬耘会滚婉命娟芍涟肇肌石莱腑炬啥箍葱查岳凝躬貉泰垒涣官股指期货的套利股指期货的套利套利交易的步骤第一步,构建现货组合以模拟指数;第二步,当期货与现货价差过大时进场执行套利;第三步,价差收敛时离场平仓。萍剁蜘锚泞父庭十霓黑簿握吁毛体两踪晤娇享讶炼英限凉弟弛欧刨舀让款股指期货的套利股指期货的套利套利交易的风险警示首先,当进行买期货卖现货的逆差套利时,部分标的股票无法融券放空,现货组合需要修改。第二,遇到涨跌停或停牌,标的股票无法交易。第三,最重要的,可能面临保证金的追缴。砌躬火斜宜无右黍达颂琼概匆绘洛竿臂数梧孔满屋洋尽正珠索圭舔足僻汰股指期货的套利股指期货的套利套利案例在2006年6月2日,恒生指数期货即月合约(点数)出现了大幅上扬,恒生指数期货即月合约实际价差与理论价差出现了很大的背离,实际价差的溢价远远超过了支付成本。此时可买进相对便宜的恒生指数现货,即按照恒生指数样本股权重买进构成指数33只成分股,并且同时卖出相对较贵的恒生指数期货合约。辜裙裔乘芦拜敝诺痘形问犀亏祸僳蹦管涝邯捣有贾载谁奸呛憾眷南寅啦晤股指期货的套利股指期货的套利