文档介绍：2001年中国创业投资研究报告
21世纪经济报道 2002-02-27 15:11:01
据Zero2ipo清科公司统计,不包括上市公司的战略投资部门,2
001年中国共有约175家中资和外资创业投资公司。本次调查覆盖了
规模较大的125家创业投资公司(其中本土92家,外资33家),总基
金规模达840亿美元,其中承诺投资于中国的资金总量约为115亿美
元,本土资金规模为约35亿美元。
(
:)投入216家创业公司(少于历史
平均值256家=1281家历史投资总个数/5年),单位投资额度约24
0万美元(高于历史平均值220万美元)。从中可以看出,今年中国
的创投与全球创投一样,投资总量和个数都有所下降,但单项投资
的额度却有上升的趋势,投资种子期和早期的案例有减少的趋势。
,投资总量本
土与外资基本持平,投资个数约为外资的4倍。数据说明2001年本土
创投比外资创投较为活跃,但受资本规模的限制,单位投资额并不
大,本土创投平均投资额度为150万美元(较往年有上升),而外资
创投为570万美元(较往年有上升)。外资创投因受国际资本市场萧
条和网络泡沫破灭的影响,一些公司在进行内部投资组合和资源的
调整,放缓了投资步伐,有些著名投资公司甚至停止了投资。从数
量上来看,外资创投来自美国的最多,约占外资创投数量的45%,
新加坡和香港各占15%。从资本实力来看,来自新加坡的创投资本
最为雄厚,美国次之。而从投资总量来看,美国创投在外资中居第
一,约占外资的60%,而投资总量12亿美元也超过了中国本土创投
。在中国投资的个数也以美国居多。2001年的
外资创投中,美国继续居第一位,新加坡紧随其后居第二位。
2001年度,中国大陆本土创投的成长非常迅速,共有133家(本
次调查覆盖了主要的92家,其它各家因规模较小,故在此处计算的
资本总量、2001投资的金额和数量及历史的投资金额和数量均采用
了92家的总和数据),分布在22个省、直辖市和自治区。主要集中
在北京、上海和广东地区。上海在本土创业投资资本总量上名列榜
首,其次为广东和北京。在本土创投公司数量上,广东名列第一,
其次北京和上海,其中上海创投公司的单个资本实力较为雄厚。广
东创投主要来自深圳,深圳创投公司的数量占广东的79%,而资本
%。在2001年度的投资总量的分布中,广东、北
京分别名列第一、二位,而山东则异军突起,名列第三,排在了上
海之前。在投资个数的分布上,北京超过广东,为第一,广东名列
第二,山东排在上海之前,名列第三,如果加上外资上海将超过山
东成为第三。在本次调查中,我们发现很多本土创投,在公司成立
之后没有投资。大多数本土创投因为退出机制的不完善,运作并不
畅通,投资多而退出的寥寥无几。
我们还发现,本土创投和外资创投之间的合作还
很少,相反本
土和本土,外资和外资创投之间的投资合作却较多。
在本年度综合排名中前十强有5家本土创投,而历史综合排名中
前十名只有1家本土创投。总体来说本土创投今年比