文档介绍：万方数据
,然而一旦发生却会对诸如股票、债券以及衍生品等市场带来巨系统工程理论与实践摘要以非参数化方法为理论基础,利用沪深甘曛甑囊环种痈咂凳荩离出已实现波动率中的连续性波动和跳跃性波动的时间序列,进而检验了两种不同波动成分在股市不同周期内的统计性质,:股票指数的运行过程存在明显的跳跃聚集现象;我国墒谐〉牧圆ǘ胩拘圆ǘ让拦市场具有更为长期的滞后相关性;杠杆效应在各个考察时期内均不具有显著性,规模效应在大部分时间内具有显著性,表明收益率取值的大小较取值的正负更能对各种波动成分造成影响,;非参数方法;连续性波动;跳跃性波动琖许多资产价格及其收益率的波动行为兼具连续性和跳跃性的特征,也就是说在大部分时间内资产价格和收益率的变化较为平稳,显示出连续性的特征;但在某些个别时点,它们也会产生向上或向下大幅度的突然性变动,,在金融计量理论中一般将这种突变大的冲击,,国外的金融学者对跳跃行为予以高度关注,如】考察了跳跃行为对衍生品定价的影响,等人【抗刈⑻,—是传统的参数化方法,,在描述资产价格的方程中用维纳过程描述连续性波动,再加入—:中图分类号:.文献标志码:妹糯笱跹悄暇醚芯吭海妹,.;收稿日期:资助项目:国家自然科学基金;教育部人文社科项目;福建省社科规划项目作者简介:陈国进憬耍淌冢┦可际Γ芯糠较颍航鹑诩屏烤醚В煌跽己,河北人,博士研究生,研究方向:金融计量经济学.—琗猵,,:;.;琋.,—琲猻琫;
万方数据
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