文档介绍：华东师范大学
硕士学位论文
利用金融衍生工具管理我国银行贷款信用风险研究
姓名:高岚
申请学位级别:硕士
专业:世界经济
指导教师:冯文伟
20050401
论文摘要国际上,利用金融衍生工具管理银行贷款信险的方法受到各大银行的重视,信用衍生工具垂芾硇庞梅缦盏慕鹑谘苌ぞ发展速度之快,发展规模之大是各金融机构始料不及的。在我国,虽然信用衍生工具市场仍是空白,但是今年国家已经批准进行贷款资产证券化试点,丌启了我国银行利用金融衍生工具管理贷款风险的未来之路。所以,对我围银行贷款信用风险及信用风险管理的了解,对金融衍生工具管理信用风险的分析,将对我国银行利用金融衍生工具管理贷款信用风险产生现实意义。本文详细分析了贷款信用风险产生的原因和我国贷款信用风险的现状。首先在信息经济学的框架下分析了贷款信用风险产生的原因一信息不对称下的逆向选择和道德风险:其次,进一步利用数学方法分别闸述逆向选择和道德风险在信贷过程中的产生,并从理论上提出应对逆向选择冠赖路缦盏姆椒āT俅危我国银行贷款的统计数据,针对我吲银行贷款的信刚风险进行分析,目前我国银行的不良贷款利率有所下降,但是贷款的信用风险仍然很大,信用风险管理的方法有所改进,但是种类有限;然后,分析我国银行贷款信用风险产生的原因,政府因素、银行因素、企业因素和非人力因素导致了贷款信用风险,但是这些只是表层原因,深层原因仍然是信息不对称;最后,介绍我国目前信用风险管理的几种方法。本文经过上述理论和我国现实两个角度的分析后,针对贷款信用风险产生的原因,提出管理我匡写钚庞梅缦盏耐揪丁ê腥谘苌ぞ摺J紫龋鹑谘苌工具具有信息的特性,并有控制或转移原生二叻缦盏墓δ埽琯鹑谘苌ぞ管理贷款信用风险具有溅少信息不对称、改善银企关系、降低管理信用风险成本等优势。其次,银行利用金融衍生工具管理贷款信用风险时可以选择期权、互换、证券化等模式,每一种模式都有其转移信用风险的机删。本文介绍的模型包括:划权模式分为P汀⑽ピ计谌P秃托庞眉鄄钅P停煌呋荒J椒治W苁找互换模型和信用违约互换模型;证券化模式分为抵押贷款证券化模型和信用关联票据模型。这些模型并不是所有信用衍生工具,ㄊ谐∩弦丫嬖诤芏嘀掷嗟信用衍生工具,银行还可以量身订做符合自身要求的信用衔生工具。最后,本文对我国银行利用金融衍生工具管理贷款信用风险捉出建议,鉴于不同的金融衍生工具有不同的特征,我国银行应根据国情和自身条件选择适合自己的金融衍生工具,在运用金融衍生工具时要控制其风险,既要:掌握合理价格,又要控制金融衍生工具自身的信用风险、流动性风险、法律风险暂。
关键词:银行贷款,信用风险,金融衍生工具
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从晦日期::瓢日期:\、。,除文中已经注明引用的内容外,,:本人完全了解华东师范大学有关保留、使用学位论文的规定,学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版。。。导师签名:日期:≥、∥
直岚硕士学位论文答辩委员会成员名单黄济生姓名职称单位备注教授华师大金融系主席曹雪琴副教授方显仓华师大经济系
第一章导论生工具仍是空白,但是我国银行不良贷款川题~直是众所瞩目急需解决的问题,本文主要研究的是我国商业银行贷款信用风险管理的问题,通过分析贷款信用风险产生的原因,我国银行贷款信用风险的现:状、产生原因、管理办法,提出新的管理和控制信用风险的途径一金融衍生工具,分析金融衍生工具的性质、管理信用风险的优势和管理信用风险的运作机制,并刑我国银行利用金融衍生工具提出对策建议。一、问题的提出在国际上,金融衍生工具已经成为银行管驯簕钣佑梅缦盏墓ぞ撸⑶艺庵趋势快速增长,使信用衍生工具成为备受喇目『篬具。在我国,虽然信用衍同前国务院又出台开展贷款资产证券化试点工作的政策,丌启了以金融衍生工具解决我国银行贷款信用风险的未来之路。国际背景在上世纪年代以来,由于拉美国家、东南弧、俄罗斯相继发生金融危机,、蚋鋈诵臞况急剧恶化,甚至某些国家的国家信用也受到了影响。银行的不良贷款比率逐年升高,贷款风险增大。传统上,银行管理信用风险的方法包括:要求债