文档介绍：第三章资本市场资本市场学完本章后,你应该能够:学完本章后,你应该能够:??了解股票的概念、种类以及股票市场的运了解股票的概念、种类以及股票市场的运作作??了解债券的概念、种类以及债券市场的运了解债券的概念、种类以及债券市场的运作作??了解投资基金的运作了解投资基金的运作第一节第一节股票市场股票市场??股票的概念和种类股票的概念和种类??股票的概念股票的概念股票是投资者向公司提供资本的权益合同,是公司的股票是投资者向公司提供资本的权益合同,是公司的所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余索取索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余索取权权((Residual ClaimsResidual Claims) ) 。公司破产的时候,股东的个人财。公司破产的时候,股东的个人财产不受追究。产不受追究。通俗地讲,股票是一种权利的证明,这种权利既通俗地讲,股票是一种权利的证明,这种权利既可以使我们分享公司的胜利果实,又让我们承担公司可以使我们分享公司的胜利果实,又让我们承担公司经营失败的风险。经营失败的风险。第一节第一节股票市场股票市场??股票的种类股票的种类??普通股普通股普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同,它代表着最公司利润和资产分配的股票合同,它代表着最终的剩余索取权。终的剩余索取权。普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表普通股股东一般有出席股东大会的会议权、表决权和选举权、被选举权等。普通股股东还具决权和选举权、被选举权等。普通股股东还具有优先认股权有优先认股权((Preemptive RightPreemptive Right))。。第一节第一节股票市场股票市场??优先股优先股优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股东通常是优先股股东通常是没有投票权没有投票权的,只是在某些特殊情况下的,只是在某些特殊情况下才具有临时投票权。才具有临时投票权。例如,当公司发生财务困难而无法在规定时间内支付优先例如,当公司发生财务困难而无法在规定时间内支付优先股股息时,优先股就具有投票权而且一直延续到支付股息为止。股股息时,优先股就具有投票权而且一直延续到支付股息为止。又如,当公司发生变更支付股息的次数、公司发行新的优先股又如,当公司发生变更支付股息的次数、公司发行新的优先股等影响优先股东的投资利益时,优先股股东就有权投票表决。等影响优先股东的投资利益时,优先股股东就有权投票表决。当然,这种投票权是有限的。当然,这种投票权是有限的。第一节第一节股票市场股票市场??股票的一级市场股票的一级市场??概念概念一级市场一级市场((Primary MarketPrimary Market) ) 也称为发行市场也称为发行市场((Issuance MarketIssuance Market)),它是指公司直接或通过中,它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售介机构向投资者出售新发行新发行的股票。的股票。所谓所谓新发行新发行的股票包括初次发行和再发行的股票包括初次发行和再发行的股票,前者是公司第一次向投资者出售的原的股票,前者是公司第一次向投资者出售的原始股,后者是在原始股的基础上增加新的份额始股,后者是在原始股的基础上增加新的份额第一节第一节股票市场股票市场??股票的发行方式有公募股票的发行方式有公募((Public PlacementPublic Placement) ) 和私募和私募((Private PlacementPrivate Placement))公募是指面向市场上大量的公募是指面向市场上大量的非特定非特定的投资的投资者公开发行股票。者公开发行股票。私募是指只向私募是指只向少数特定的投资者少数特定的投资者发行股票,发行股票,其对象主要有个人投资者和机构投资者两类,其对象主要有个人投资者和机构投资者两类,前者如使用发行公司产品的用户或本公司的职前者如使用发行公司产品的用户或本公司的职工,后者如大的金融机构或与发行者有密切业工,后者如大的金融机构或与发行者有密切业务往来关系的公司。务往来关系的公司。第一节第一节股票市场股票市场??股票的发行程序股票的发行程序选定作为承销商的投资银行选择发行方式发行定价首次公开发行通常要进行三次定价准备招股说明书公募或者私募第一节第一节股票市场股票市场例如:某个想上市的公司将在投资银行(在中国是证券公例如:某个想上市的公司将在投资银行(在中国是证券公司等机构)的帮助下,履行一些固定的程序,将