文档介绍：基本面基础知识主讲人:张志鹏汇市主要金融机构美国财政部和美联储●美联储介绍美国联邦储备局(Federal Reserve System,简称Fed)负责履行美国的中央银行的职责,这个系统是根据《联邦储备法》(Federal Reserve Act)于1913年成立的。这个系统主要由联邦储备委员会,联邦储备银行及联邦公开市场委员会等组成。●美联储的主要职责1、制定并负责实施有关的货币政策;2、对银行机构实行监管,并保护消费者合法的信贷权利;3、维持金融系统的稳定;4、向美国政府,公众,金融机构,外国机构等提供可靠的金融服务。欧央行和欧盟财政委员会●欧洲央行欧洲中央银行(European Central Bank--ECB),简称欧洲央行,是根据1992年《马斯特里赫特约》的规定于1998年7月1日正式成立的,是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构,同时也是欧洲经济一体化的产物。总部位于德国金融中心法兰克福,现任行长为德拉基。●欧洲央行的首要管理目标通胀目标:2%的通胀率部分批评者认为欧洲中央银行所定下的目标并不合理,欧洲中央银行以利率机制来控制通胀率,但却不为失业率及货币汇率设定调控政策,使得部份人感到这样的经济政策并不平衡,有可能导致各项经济及民生的问题。●汇率干预权干预决定权:欧洲央行决定进行干预,但其自身需要通过欧盟财政委员会的欧洲财长会议。执行执行:ECB 各国央行汇市主要金融机构日本财政部和日本银行?●日本财政部?专门负责日元政策和外汇市场干预的工作●日本银行?1882年成立,一直是财政部下的部门,1998年独立成央行。制定?和执行货币和利率政策。?●干预决定权?政府(财政部)?●干预执行?日本银行(JOB)汇市主要金融机构国际货币基金组织国际货币基金组织(International ary Fund简称:IMF)于1945年12月27日成立,与世界银行、国际清算银行并列为世界三大金融机构之一,其职责是监察货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助,确保全球金融制度运作正常;其总部设在华盛顿。我们常听到的“特别提款权”就是该组织于1969年创设的。%的投票权,%。IMF重大议题都需要85%的通过率,因此美国享有实际否决权。即便中国向IMF注资,对在IMF地位的改变也不大。特别提款权(special drawing right,SDR)是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时,可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇,以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款,还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位,不是真正货币,使用时必须先换成其他货币,不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充,所以称为特别提款权(SDR )。汇市主要金融机构美元●美元地位是如何确立的1944年美国新罕布什尔州的布雷顿森林国际货币金融会议。(布雷顿森林体系)一盎司黄金兑换35美元固定下来,其他国货币对美元的汇率被固定下来,浮动率不能超过1%。 1971年8月15日,尼克松宣布美国不再遵守布雷顿森林协议,美元不能被兑换成黄金,同年12月和1973年2月美元又先后两次贬值,%和10%。以美元为中心的国际货币体系崩溃。 1978年自由汇率体制被货币基金组织正式启动。不同货币特点及相互关系●美元为何能保持外汇市场中的霸主地位?强大的经济实力。GDP:14万亿美元,持续的科技创新力完善的法律体体系强大的军事实力●美元的主要影响因素最重要的是美元的实际利率,其他如财政赤字、贸易赤字、就业率、股市、债券市场、和商品市场的表现等。●货币属性货币中的霸主●美元与黄金的关系不同货币特点及相互关系欧元●特点1、美元的对手货币,%。2、非美货币的方向指引3、年轻的货币,1999年1月诞生。4、支持欧元的背后是欧元区经济实力,占世界经济的33%,美国占 24%。●欧元的问题1、统一的货币背后缺乏统一意志的政府。 2、货币政策和财政政策的二元性问题●主要影响因素欧元区国家经济状况、欧央行货币政策、经济数据、美元趋势、政治因素●货币属性外汇市场中的大盘股、稳定器不同货币特点及相互关系英镑●特点1、曾经世界的货币霸主,类似今天的美元地位2、英国和欧元区国家政治经济密切,且英国为欧盟重要的成员国之一,因此英镑和欧元关联性密切。70%出口商品的目的地都是欧元区。3、石油自给,油价上涨一定程度上有利于英镑。●主要影响因素:英国经济情况、实际利率、央行的利率政策、欧镑/镑日交叉盘的汇率变化