文档介绍：桂林理工大学
硕士学位论文
我国证券公司融资融券业务风险控制研究
姓名:闻华
申请学位级别:硕士
专业:企业管理
指导教师:谢磊
20100401
摘要桂林理工大学硕士学位论文年眨ぜ嗷崾着家融资融券业务试点证券公司正式启动融资融券交易,这标志着我国经过昃淖急傅娜谧嗜谌灰渍浇胧谐〔僮鹘锥巍证券公司融资融券风险控制管理的能力将直接关系其生死存亡。由于融资融券业务与普通证券交易不同,它规定客户在进行融资融券交易时,只需向证券公司交付一定的保证金或者一定的证券,并将其作为担保品,然后由证券公司提供融资或者融券进行交易,这种财务上的杠杆在加大利润的同时也无形之中扩大了风险,再加上客户和证券公司承担和控制风险的能力都是有限的,因此证券公司在开展该项业务的时候做好风险控制工作是十分必要的。融资融券业务主要会产生市场风险、信用风险和操作风险。因此,对融资融券风险进行研究,有助于我国证券公司更加稳健地推出融资融券这一创新业务,同时也有助于给管理层提供更有价值的信息和建议。本文在借鉴大量文献资料和国内外研究成果的基础上,运用实证分析方法,依据新巴塞尔协议的精神和内容,并借鉴其他国家和地区的先进风险管理理论和实践,运用模糊综合评价模型、层次分析法和等先进的风险评估技术,评析我国证券公司开展融资融券业务的风险,探究我国证券公司风险管理控制的有效方法,以期达到完善我国融资融券业务风险管理体系,规避或减少融资融券业务风险的目的。关键词:融资融券;风险管理;净资本:证券公司
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第乱研究背景研究目的研究方法年月眨泄ぜ嗷崞舳と救谧嗜谌滴袷缘恪月日,证监会相关部门负责人表示,国务院已原则上同意开设融资融券业务试点。年罩泄ぜ嗷峁ú剂耸着家融资融券试点券商名单,它们分别是国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券。年日,这抑と菊狡舳谧嗜谌灰祝獗曛咀盼夜年精心准备的融资融券交易正式进入市场操作阶段。在对国外证券市场的研究并结合我国国情的基础上,我们发现证券公司开展融资融券业务的风险主要有:市场风险,信用风险和操作风险。证券公司风险控制能力的高低,将决定其生死存亡,所以只有进行合理的风险控制管理,才能有效减少或规避证券公司融资融券业务的风险。因此,对证券公司融资融券业务的风险管理控制进行研究,对于我国证券公司深入了解该业务产生的风险,并采取相应的措施,稳健开展该业务具有十分重要的现实意义。本文在对有关风险管理理论和国内外学者对融资融券业务风险管理控制研究成果的基础上,以我国证券公司融资融券业务风险为研究对象,依据新巴塞尔协议的精神和内容,并借鉴其他国家和地区的先进风险管理理论和实践,运用模糊综合评价模型、层次分析法和认冉姆缦掌拦兰际酰雌牢鑫夜と公司开展融资融券业务可能面临的风险,探究我国证券公司风险管理控制的有效方法,以期达到完善我国融资融券业务风险管理体系,规避或减少融资融券业务风险的目的。本文在对国内外融资融券业务风险理论研究的基础上,以层次分析法、模糊评价理论和认冉姆缦掌拦兰际趵雌兰畚夜と敬邮***谧嗜谌滴面临的风险,并通过分析方法具体对光大证券公司融资融券业务进行了分析,然后借鉴巴塞尔协议中以净资本为核心的风险管理控制体系,理论联系实际,来研究我国开展融资融券业务可能面临的风险,并提出相应的对策建议。桂林理工大学硕士学位论文
论文结构本文主要有六章。主要内容如下:第二章证券公司融资融券风险管理理论综述。展融资融券业务进行分析;最后介绍了其他国家和地区融资融券业务情第一章引言;第三章融资融券业务及其风险分析,首先对融资融券业务进行了介绍;然后分析了融资融券业务对我国证券公司及其风险管理的影响,重点对光大证券开况及其风险控制经验。第四章基于模糊评价理论的融资融券业务风险实证分析。本章应用模糊综合评价理论和层次分析法对我国证券公司开展融资融券业务的风险进行评价分析。第五章证券公司融资融券业务风险评估与控制体系。文章从风险识别、风险衡量、风险控制和评价等几个方面对我国融资融券业务风险管理进行分析研究。第六章结论与展望。桂林理工大学硕士学位论文
第轮と救谧嗜谌缦展芾砝砺圩凼风险管理理论及其发展国内外研究成果及文献综述风险是指“在某特定条件下,一定时期内可能发生的结果变动,,【。具体来说,风险就是导致行为主体遭受损失或者获取利益的可能性,它包括发生与否、何时发生、何地发生、以及以何种形式发生等等。从投资学的角度来看,风险是指投入一定数额的本金,但是未来的投资收益却是不确定的。风险管理有广义和狭义之分。广义的风险管理指为了建构与响应风险所采用的各类监控方法与过程的统称;狭义的风险管理指各类经济体如何整合有限资源,通过风险的辨识与评估,从而达到使损失对各类组织的