文档介绍：私人基金(PrivateFund)投资经理发起投资工具,投资经理被称为基金发起人,通过募集资本来投向某些行业或者地理区域。私人基金按照不同投资风格与目标来分可以分为:(Venturecapitalfunds):资本投向处于发展初期公司。(Growthequityfunds):资本投向快要上市公司,或者私人投资已上市公司股份(PIPE:PrivateInvestmentinPublicEquity)交易。(Buyoutfunds):资金用于获取公司控制权,目标是在未来将公司卖出或者让其上市,从而赚取利润。(Distressedfunds),资金用于以高折扣价购买财政困难公司发行债务证券。私募股权基金一、私募股权基金一般结构私募股权基金一般包括几个关键主体,如下图所示:发起人投资人一般合伙人投资顾问私人基金公司公司公司管理费费用(panyFees)。投资基金是一个资产池,投资人投资之后将会得到相应利息。(GP),也可称为管理人,拥有以投资基金名义进行操作权利。,或称投资顾问,通常从属于一般合伙人或者管理人,被任命为基金提供投资咨询服务。。由于某些规定、税收或者投资者其他结构需要而组建主体。二、投资基金私募股权基金是封闭式投资基金。基金管理文件通常只许可基金在一个有限时间中募集(通常是12-18个月),从此之后就不再接受投资者申购。在大多数情况中,募集资本不是一次全部投资出去,而是根据需要在投资期间相机投资,在基金存续期内支付费用。私募股权基金结构通常是有限合伙或者有限责任公司,有限合伙与有限责任公司作为基金组成形式给私募股权基金带来了以下好处:。有限合伙与有限责任公司不是公司所得税征收对象,基金主体收入与损失都会直接透过主体作用于投资者上,因此私募股权基金只在投资者方面收取一重所得税。。有限合伙与有限责任公司是很灵活组织形式,在美国,有限公司与有限合伙人可以通过有限合伙或有限责任公司章程来规避成文法某一些规避,或者对其作出补充修改。。基金投资者,就如同公司股东一样,对基金负有限责任。美国私募股权基金组织形式通常是特拉华州有限合伙企业或者特拉华州有限责任公司,基金发起人与发起人法律顾问选择特拉华州法律原因在于:、复杂交易行为通常在特拉华州进行,投资者会认为特拉华州法律下有限合伙企业与有限公司比较熟悉,在管辖上也比较安全。,法庭有相关经济领域与管理事务方面专家。,相关服务提供者提供服务迅速有效率。。而用于投资于美国以外市场私募股权基金则是常在境外税收优惠、法规健全地方成立,比如在开曼群岛、海峡群岛或者卢森堡公园。若以上这些管辖地区不合适,其他选择也包括加拿大一些省份或者其他针对有限公司与合伙企业只有单重税收管辖区。三、一般合伙人或管理人通常私募股权基金会成立一个特定目组织来控制盒管理基金,以基金名义作出投资或其他管理决策,这个组织具体风格与功能取决于投资基金形式。根据美国法例,合伙企业一般是由一般合伙人控制,有限公司则由经理或者管理团队成员控制。对于按合伙企业形式组