文档介绍：金融监管金融监管概述1、定义及范围2、基本原则3、理论依据4、金融监管成本5、金融监管失灵金融监管金融监管体制1、基本类型2、央行监管的地位3、金融业自律4、金融机构内控金融监管金融监管的国际协调1金融国际化及挑战2金融监管的溢出效应3监管竞争与监管套利4金融监管的国际协调金融监管概述(一)金融监管:定义及范围1、定义—狭义:金融主管当局依据国家法律法规的授权,对金融业(金融机构及其金融市场业务)实施监督、约束、管制,使它们依法稳健运行的行为总称。—广义:主管当局的监管,金融机构内部控制和稽核、行业自律组织监督,社会中介组织的监督2、监管范围:—金融机构:存款货币银行;非存款货币金融机构—金融市场:短期货币市场;资本市场;证券业;投资基金—外汇市场—保险业—衍生金融工具市场金融监管的基本原则(二)金融监管的基本原则1、依法监管—有法可据;没有例外;依法行事—保证权威性、严肃性、强制性、一贯性→监管的有效性2、合理和适度竞争原则—监管重心:培育、维护公平、高效、有序、适度的竞争环境—避免高度垄断和过度、破坏性竞争3、自我约束与外部强制相结合4、安全稳定与经济效率相结合—监管的中心目的:金融业安全稳定—监管的基本要求:满足经济发展需要,提高金融效率金融监管的理论依据(三)理论依据:政府管制理论与金融业特性的结合1、社会利益论—市场缺陷→政府管制→维护社会公众利益—单个金融机构的负外部性;金融体系的公共产品特性—政府主导构建;私人部门构建+政府适度监管(监管收益)2、金融风险论—金融业:特殊的高风险行业;支付危机的连锁效应—金融风险:影响货币制度和宏观经济的稳定信用货币:实体经济的约束减弱;倒闭的连锁反应3、投资者利益保护论—信息不对称/不完全→交易不公平→投资者:风险/损失—金融监管:规范、约束信息优势方的行为→公正、公平金融监管的理论依据4、管制供求论与公共选择论—金融管制:存在需求和供给的特殊商品—管制需求:既有或潜在利益的获得者现有机构:管制→限制潜在竞争者金融客户:监管→服务质量提高、费用降低—管制供给:政府官员政绩的广泛认可结论:供求力量对比→管制否及其性质、范围、程度管制供求论:监管者有过度监管以规避监管不力的动机→加大监管成本、降低效率→被监管者抵抗、发掘漏洞公共选择论—供求分析:利益集团在监管提供中的作用—管制寻租金融监管成本(四)金融监管的社会成本1、主要构成—显性成本/直接成本:金融监管当局的行政预算支出—隐性成本/间接成本:过度监管的效率损失与道德风险2、具体表现—执法成本:直接成本→金融机构+政府预算(高:目标>成本)—守法成本:金融机构遵守监管规定的效率损失—道德风险投资者:追求高收益,忽略对金融机构的监督、评价、选择保护存款人:储户挤提施压;银行等从事高风险金融机构:承担监管成本,高风险、高收益资产—监管过度:低效率金融机构金融监管失灵(五)金融监管失灵1、基本逻辑:市场失灵→政府管制→管制失灵2基本原因—监管者的经济人特性社会公众利益的代表↔利益集团的代表—监管行为的非理想化信息不完备:被监管者故意隐瞒、传假客观规律的认识局限(信息完全时)监管时滞:认识、决策、行动—监管机关地位独特(监管官僚)缺乏市场竞争和约束;无改进监管的动力和压力金融监管体制(一)金融监管体制的基本类型1、单一监管体制—一家金融机关对金融业实施高度集中监管—实施机关:央行/央行附属机关;独立分设机关—推行国家:英联邦;比;卢;意、瑞士、瑞典2、多头监管体制—不同监管机构对不同金融机构及不同金融业务实施监管—分类:监管权限在中央和地方的不同分权多头:联邦制国家——美国、加拿大集权多头:财政部及中央银行为主——日、德;法;新西兰