文档介绍：哈佛管理导师——准备商业计划书辅助工具

预测模型

目录
简介这张表格
基期第一年估计/实际数据的数据录入表
假设与主要项目相关的假设的数据录入表
损益表预测损益表
资产负债表预测资产负债表
现金流量表预测现金流量表
损益表图表预测损益表图表
资产负债表图表预测资产负债表图表
现金流量图表预测现金流量表图表
累计自由现金流自由现金流量图
流量表图表

概述
计划未来是经理们花费大量时间所做的事。市场经理策划新产品,制造经理估算原料需求,
而财务经理则预算公司日常运营需要多少资金。这正是进行财务预测的目的所在。当一
个公司用光了资金,就失去了获取幸运硕果的机会,经理们也不能做任何事来长期支撑
自己。通过进行财务预测,经理们能够估计财务需求从而能制订相应的计划。在财务模型中,
经理们通过改变模型输入数值和观察结果来建立财务假设前提结构,不论好坏。预测模型工具能帮助
运用这种方法的公司构造和分析财务模型。

预测最主要的一项用途是估计公司将来的外部资金需求。这使得经理能够在流动现金短缺对
公司运营形成冲击之前筹措到必要的现金。有好几种预测财务状况的方法,销售额百分比方
法就是其中一种。这种简单但有效的方法使损益表和资产负债表的许多数据以将来的销
售额为基础。这种系统能够奏效是因为许多变动成本、绝大部分流动资产以及各种负债会或
多或少地影响到销售额。这条原则也有些例外情况,但是对我们的情况(还有这个模型),许
多项目都能来自于年销售额的增长。

这个工具的目标是指导你建立用来分析一项业务的简单的预测损益表,资产负债表和现金流
量表。你得到的结果会简单,如果要做进一步预测,你可能需要采用复杂高深的财务规划工
具。但是,对于一项业务的经济因素,这个工具将能帮你形成坚实的初步理解,而且它亦能
帮你学会做总体预测。

为了使你的任务变得尽可能的容易,练习表格会要求你提供一些初始的财务数字。它随之会
生成财务报表和图表,这些报表和图表都以你输入的数值引出的非常基本的假设为基础。如果
你想使预测图表变得精练而需要改变这些假设,你完全可以做到这一点。

在你开始之前,花几分钟来看一下练习表中令人眼花缭乱的表格。我们已经给你提供了一些示例
数据,以便让你了解你做完练习后的结果是什么样的。

说明
这些说明提供了对组成工具中的每张工作表的要素的简单介绍。要获得更多的详细说明,把
你的鼠标停在位于工具这章中的红色小三角上。看这个示例-->

你可以把这些说明打印出来,作为你掌握这些工具的参考指导。

基期
在这里录入你所分析的公司的起点数据。练习表要求一些输入数据来生成预测图表。模
型假设你分析的一家新兴公司;但是基期既可以表示公司存在的第一年,也可以表示实际数据
上的最后一年。好好估计一下第一年的财务会是什么样的,根据这家公司的情况填写空白单元格
(如有些选项不适用,让它空着)。要注意的是,模板中带阴影的格是自动计算的单元格,
这些单元格不能被覆盖。

假设
这个表格包含了模型的大量假设,这些假设可以通过覆盖现有数据而得到更改。任何一项更改
都会带到下一年中去。

损益表——资产负债表——现金流量表
这些都是针对你在基期和假设中输入的主要数据而得到的报表。研究这些表格,看看你的预测
图表是什么样的。

损益表图表——资产负债表图表
现金流量表图表——累计自由现金流量图表
这些图表对应着每一个相关报表的结果。检查一下这些表格来看看生成的图表。

如果你想修改生成的图表,你可以采用以下两种方法:

更改你在基期表格中输入的数据;
更改你在假设表格中输入的数据。

要注意的是,如果你改变了假设或任何一个阴影单元格,就可能会把目前自动计算假设的公
式给覆盖掉。这不会影响表格的精确性。如果你后来又希望用自动计算功能,你需要重
新启动,这就需要关闭你正在运行的文件并重新打开模板。

如果你决定更改模板中的公式,你需首先解除工作表锁定。按如下步骤进行:找到工具/保护…
选择“解除工作表锁定...”。当你更改完毕之后,按以下路径重新锁定工作表:工具/保护/保
护工作表。锁定之后,你可以加上密码或者不加密码,点击进入图表进入再次锁定的工作表。

如果分析执行需要迭代计算,启动时就会出现“循环引用”错误提示信息。为了消除错误提
示信息,点击工具/选项菜单,选择计算图标,点击“迭代”选框。

点击“