文档介绍：第二十六篇
商业银行个人金融创新
业务风险防范
第一章概论
第一章概论
第一节金融创新绩效与理论分析
一、金融创新绩效分析
在!" 世纪#" 年代,西方银行业的创新活动极其频繁,金融创新工具层出不穷,金
融创新提高了银行业的服务质量和经营效率,但是金融创新也带来一些问题,尤其是金
融风险问题,自$" 年代末到%" 年代中期,西方银行业出现了一系列危机,主要体现为
以下几个方面;
(一)银行信用级别降低
在大额长期存单(&’)市场,(%$# 年初与(%%( 年初相比,拥有))) 级&’的银行数
由*+降为,+,拥有)) 级&’的银行数由-,+降低到,.+,而同期拥有/// 级&’的
银行数却由*+ 上升到(-+。在(%%" 年底。同时获得国际三大权威性信用评级机构
标准普尔公司、穆迪公司和国际银行业与信贷分析公司))) 级的国际商业银行仅有*
家。银行信用危机在美国表现犹为突出,(%$" 年,美国有(" 家大商业银行获得))) 级
信用,但在(%%( 年获得三大权威信用评级机构))) 级的商业银行只有摩根银行( 家。
(二)银行收益状况恶化
近年来,西方银行业中的收益状况日益恶化。作为衡量银行盈利能力的资产收益
率,一般只有"0- 1 "0.+。(%$( 年,美国全部商业银行的资产收益率为"0#*+,(%$. 年
下降到"0#+,(%$% 和(%%" 年更分别下降到"0 .(+ 和"0 .+。($ 家全美最大的货币中
心银行的资产收益率已由(%$$ 年的(0,+降为(%%( 年的"0-+。日本城市银行资产收
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第二十六篇商业银行个人金融创新业务风险防范
益率也呈现急剧下滑的趋势,从!"#$ 年的$%&’(降为!""$ 年的$%’(的水平。除东京
银行和东海银行外,日本其余!$ 家城市银行的营业利润平均下降了!)(。欧洲银行的
资产收益率虽然较高,但其# 国*$ 家最大银行的平均资产收益率也从!"## 年的!%$(
降为!""$ 年底的$%)(。除部分银行经营情况良好,利润有大幅度增长外,英、法、意和
北欧的大部分银行!""! 年都出现了利润锐减,甚至亏损的严重局面。
(三)资本质量恶化,贷款风险增加
*$ 世纪#$ 年代,西方商业银行大量从事房地产贷款、杠杆收购等高风险资产业
务,而大量资产涉足高风险投资必然导致资本质量恶化,贷款风险增长。在!"#’+ !""$
年的) 年间西方银行业的房地产贷款、杠杆收购贷款的增长率大大超过了资产增长率。
美国各大银行!""! 年底房地产贷款总额累计达#$$$ 亿美元,) 年间增长!!#(。从
!"## 年起,美国商业银行对房地产贷款的比重已经超过一般工商贷款和证券投资,!""$
年三者比重分别为:*,% ’(、!#% ’"( 和!-% *’(。在!"#’+ !""$ 年,日本各大银行房地
产贷款增长了!’’(,英国各大银行在房地产贷款增长更高达’#’(。地产业的经营风
险巨大,银行将大量资金贷款投资到房地产业,使资产过分集中,使经营风险加剧。事
实上,美国房地产贷款最多的!$$ 家大银行的逾期贷款,由!"## 年底的-# 亿美元增加
到!"#" 年底的!*$ 亿美元。!""$ 年房地产商元力偿还的债务高达,’$$ 亿美元,其中大
部分为银行贷款。一些银行如美国超级银行、新英格兰银行因房地产贷款坏帐而倒闭
破产。此外,许多银行过度涉足于杠杆购并,由于这种金融创新工具具有巨大的风险,
许多参与杠杆并购的企业是“空壳”企业,一旦垃圾债券成功发出,并购行为结束,空壳
企生宣布破产,商业银行则面临着巨大的风险。
(四)银行大量倒闭
在美国,从!"#! + !""$ 年,美国银行倒闭数目剧增。!$ 年间每年分别为!$、&*、&#、
-"、!*$、!,#、!#&、*$$、*$)、!-" 家,见表*) + ! + !。!""! 年! 月- 日,有!)$ 年历史,资产
居第*$ 位的新英格兰银行倒闭,使银行业危机更为明显。
导致银行业危机的原因,从大的经济背景分析,这一期间世界性经济衰退是重要原
因。但从银行业内部原因进行分析,伴随金融创新出现的金融结构变化是造成银行业
动荡的重要原因之一。
首先,金融创新造成金融机构业务趋同化和引起银行业竞争加剧。利率自由此,银
行和其他金融机构的业务交叉,银行特有经营地域的限制,迫使银行为扩大存款,争夺
市场份额而进行剧烈的竞争,由服务竞争转向了价格竞争,不断降低贷款利率,提高存
款利率。存贷利差的下降,造成银行经营成本上升、利润下降,迫于竞争的需要,银行开
始进入以前陌生的高风险投资领域。在相应的金融管制未得到有效