文档介绍：公司理财主讲:彭忆电话:Email:第三章财务报表和财务分析第1节理解财务报表一、资产负债表1、编制基础:资产=负债+所有者权益2、结构:资产按流动性高低排序,依次有:流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产负债按时间长短排序,依次是:流动负债、长期负债所有者权益依次为:实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润3、含义:反映企业某一时点上资产占用资金情况,以及资金的来源。说明企业财务状况,为企业一张快照。二、利润表1、编制基础:利润=收入—费用2、结构:常用多步式结构,分别结算出:主营业务利润(毛利润)、营业利润、利润总额及净利润3、含义:反映企业某一时间段(如:一个月、一年)经营活动的收入、成本和利润以及投资收益和营业外收支情况,说明企业的经营状况。4、分析用另一利润指标——息税前利润息税前利润=税前利润(利润总额)+利息费用(财务费用)三、现金流量表编制依据:现金及现金等价物(短期投资),净现金流量=现金流入—现金流出结构:有正表和补充资料两部分正表,按直接法编制,采用报告式结构,依次编制:经营现金流量(以销售收入为起点)、投资现金流量和筹资现金流量。补充资料,包括:按间接法将净利润调节为经营现金流量、不涉及现金收支的投资和筹资活动,现金及现金等价物净增加情况。含义:反映企业某一期间内经营和投资、筹资活动产生的现金来源与流出数量,以及产生的原因。第2节理解现金流量一、净利润调整为经营现金流量经营活动产生的现金流量=净利润±非现金项目±经营项目调整1、非现金项目主要有:非现金流项目即:并非真实的现金流出(或流入)项目折旧类项目:包括“固定资产折旧”、“无形资产摊销”为非现金流出,调增。类似的有“待摊费用”的减少和“预提费用”的减少。“递延税款”因要在以后年度付出,形成负债,记为递延税款贷项,为非现金支出,调增。递延税款借项则调减。2、经营项目调整:应收项目为非实际现金流入,调减。应付项目为非实际现金流出,调增。存货增加,占用了资金,调减;存货减小则调增经营现金流。公式:经营活动产生的现金流量=(EBIT—所得税)+(折旧类项目+递延税款贷项—递延税款借项)+(应付项目增加—应收项目增加)+(存货减小—存货增加)简化公式:经营活动产生的现金流量=净利润+利息费用+折旧类项目—净经营项目的增加二、自由现金流1、含义:指支付了必要的资本支出后能向公司投资人(股东和债权人)派发的现金流。它可体现公司价值。2、计算由:资产=负债+所有者权益有:CF(A)=CF(B)+CF(E)从上述公式右边看,按含义则为自由现金流;从左边看为资产产生的现金流,而资产产生的现金流=经营活动产生的现金流—资本性支出故:自由现金流量=经营活动产生的现金流量—资本性支出第3节财务比率分析一、财务分析概述1、财务分析含义财务分析是指以财务会计报告和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,以了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益相关者改善决策。2、财务分析的内容偿债能力分析、盈利能力分析、资产营运能力分析、发展能力、风险分析、综合分析