文档介绍：金融学专业本科毕业论文
论文题目杭州市商业银行设立基金管理公司的研究
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【中文摘要】商业银行设立基金管理公司,是当前中国金融体系改革的一个重要举措,是2005年人们关注的焦点问题之一。随着《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》的出台,越来越多的商业银行将开始设立基金管理公司并进行基金业务的经营。商业银行如何设立基金管理公司?我国商业银行开展基金业务应该注意哪些风险?这一系列有关商业银行设立基金管理公司的问题成为了学术界研究的热点。本文将针对杭州市商业银行的实际情况,重点分析杭州市商业银行设立基金管理公司的可行性;深入探讨杭州市商业银行设立基金管理公司将会面临的各种主要风险和应该采取的相应措施;并在总结分析美国等发达国家和地区相关经验的基础上,提出了杭州市商业银行设立基金管理公司的相关对策。
【关键词】杭州市商业银行、基金管理公司、风险、监管
1引言
2005年2月20日,酝酿已久的《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》,由央行、银监会和证监会共同制定推出。商业银行设立基金管理公司,是当前中国金融体系改革的一个重要举措,这不仅有利于在分业框架下推动金融机构的多元化经营,而且有助于在我国金融体系中占据主要地位的商业银行的储蓄和资产的多元化,进而有利于融资结构的调整和不同金融子市场之间下协调互动,当然一定程度上也会对我国金融体系的发展造成冲击。而且就在2005年七月工行建行交行已获准首批试点设立基金管理公司,而汇丰银行获得批准开办合资基金管理公司。随着《办法》的出台,越来越多的商业银行将开始设立基金管理公司并进行基金业务的经营。但至今为止没有一家城市商业银行有设立基金管理公司的举动,另外学术界也尚未涉及到地方商业银行设立基金公司的问题。
2杭州市商业银行设立基金管理公司的意义
中国人民银行公布关于允许商业银行发展基金业务和设立基金管理公司的规定,从整体上说,这是对银行传统业务的突破,也是对金融业分业经营的重大突破。同时,对杭州市商业银行这样一家地方性银行而言,《办法》的出台也意味着该银行未来也可以设立基金管理公司,这将对银行业、基金业和金融市场都具有着极其深远的意义。
杭州市商业银行的概况
杭州市商业银行是于1996年成立的一家股份制城市商业银行。作为一家中小银行,公司主营业务包括:吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保管箱服务;经中国人民银行业监管委员会批准的其他业务。截至2004年末,,,,%,。
杭州市商业银行设立基金管理公司的意义
增加盈利来源渠道和能力
目前,杭州市商业银行只能代理销售或托管基金,从中赚取的利润非常微薄。一旦,杭州市商业银行设立基金公司后,银行基金公司将凭借自身及母公司雄厚的资金规模和实力、广泛的销售网络、丰富的客户资源等优势,将重新打破
现有基金市场格局。由于银行基金公司发行基金规模庞大,向客户收取的基金管理费也相当可观,这将为杭州市商业银行增加利润来源,在一定程度上增强杭州市商业银行的盈利能力和竞争力
减少储蓄分流的压力
银行代销基金,在一定程度上分流了自身的客户资源及储蓄存款,但由于存款客户有着强烈的理财增值需要,特别在目前“负利率”的环境下,存款客户纷纷寻找具有更好保值或更高收益率的金融工具或投资渠道。而基金产品在收益率上比银行储蓄存款更有吸引力,因此必然受到越来越多客户的热衷和追捧。如果杭州市商业银行没有自己的基金公司,货币市场基金及理财产品等的热销将会分流商业银行部分客户资源和储蓄存款资金。因此,杭州市商业银行设立基金公司,将减少杭州市商业银行储蓄存款分流的压力。
降低直接融资的风险
截至2004年末,,M2/GDP的比例已达189%,是世界上比例最高的国家。一直以来,我国的直接融资比例都是偏高的,根据央行《2004年第三季度货币政策执行报告》数据显示,截至2004年9月末,,%。比例过高的直接融资使社会融资结构偏于扭曲,不仅限制了企业和社会经济的发展速度,也使社会的金融风险集中在银行体系中。银行设立基金公司,不仅可以募集和管理货币市场基金和债券型基金,投资固定收