国际资本预算例题-项目现金流还债.xls

文档介绍：TT-UK的权益现金流
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A、销售量(件) 60000 132000 145200 159720 175692
B、单价(英镑) 250 263 276 289 304
C、销售收入(万英镑) 1500 3465 4002 4622 5339
D、单位变动成本(英镑) 140 147 154 162 170
E、变动成本总额(万英镑) 840 1940 2241 2589 2990
F、专利权使用费(×C,万英镑) 105 243 280 324 374
G、间接费用(万英镑) 120 238 257 277 299
H、折旧(万英镑) 1000 1000 1000 1000 1000
I、费用合计(E+F+G+H,万英镑) 2065 3421 3778 4190 4663
J、息税前利润(C-I,万英镑) (565) 44 224 432 676
K、利息(万英镑) 60 60 30 30 30
L、税前利润(J-K) (625) (16) 194 402 646
M、英国公司所得税(×L,万英镑) 0 0 0 0 258
N、净利润(L-M,万英镑) (625) (16) 194 402 388
O、TT-UK的终值[(第5年的N+H)×,万英镑] 3748
P、初始权益投资(万英镑) 4000
Q、营运资金投资(×C,万英镑) 300 693 800 924 1068
R、追加营运资金(t年的Q-t-1年的Q,t=2,…,5,万英镑) 393 107 124 143 0
300 1000
T、TT-UK的现金流量(N+H+O-P-R-S,万英镑) (4000) (18) 577 1070 1259 1388 2748
U、复利现值系数(折现率12%)
V、累计现值(4000) (4016) (3556) (2794) (1994) (1206) 353
汇率
净现金流量(8000) (35) 1110 2020 2332 2522 5001




注:如果将债权人的投资看作是股东收入的现金流,则利用债券人资金购买长期和流动资产则应视为初始投资,不影响该结果

TT-UK的权益现金流
0 1 2 3 4 5 5+
A、销售量(件) 60000 132000 145200 159720 175692
B、单价(英镑) 250 263 276 289 304
C、销售收入(万英镑) 1500 3465 4002 4622 5339
D、单位变动成本(英镑) 140 147 154 162 170
E、变动成本总额(万英镑) 840 1940 2241 2589 2990
F、专利权使用