文档介绍：中级金融知识重点汇总第一章金融市场与金融工具 1. 金融市场的构成要素:主体,客体,中介,价格。 2. 金融市场主体包括:家庭(主要的资金供应者) 、企业(金融市场运行的基础) 、政府、金融机构(最活跃的交易者) 、中央银行及监管机构。 3. 金融工具的性质:期限性、流动性、收益性、风险性。“丰收限流” 4. 金融市场按交易的标的物不同分: 货币市场, 资本市场, 外汇市场, 衍生品市场, 保险市场和黄金市场。 5. 直接金融市场和间接金融市场的主要的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。 6. 金融市场的功能: 资金积聚( 最基本的功能)、财富、风险分散、交易、资源配置、反映、宏观调控。 7. 货币市场( 准货币) 主要包括: 同业拆借市场, 回购协议市场, 票据市场, 银行承兑汇票市场,短期政府债券市场和大额可转让定期存单。 8. 货币市场活动的主要目的是保持资金的流动性。 9. 同业拆借市场的特点:期限短、参与者广泛、交易的主要是超额准备金、信用拆借 10. 证券回购是一种证券买卖,但实际上它是以证券为质押品而进行的短期资金融通。卖出价格小于购回价格,差额是借款利息。 11. 证券回购作用: 1 )证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性; 2 )回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。 12. 商业票据是理想的货币市场工具。 13. 银行承兑汇票的特点:安全性高、流动性强、灵活性强。是最欢迎的短期信用工具。 14. 短期政府债券(国库券)特点:几乎不违约,极易变现流动性强,面额小,收益免税。 15. 大额可转让定期存单 CDs :花旗银行为规避金融约束而创造。特点:不记名可流通,面额较大且固定, 不可提前支取只能在二级市场流通转让, 利率有固定有浮动且高于同期限的定期存款利率。 16. 债券按性质划分:信用债券,抵押债券,担保债券。 17. 债券特征:安全性,收益性,偿还性,流动性。“安收长流” 18. 债券市场的国债利率通常被视为无风险资产的利率,债券市场也是央行实施货币政策的重要载体。 19. 投资基金的特点:集合投资,降低成本;分散投资,降低风险。 20. 狭义的外汇市场是银行间的市场,即批发市场;广义的外汇市场是银行和客户之间的市场,是批发和零售市场。 21. 外汇交易类型: 即期外汇交易, 远期外汇交易, 掉期外汇交易( 常用于银行间外汇市场)。 22. 金融衍生品的特征:杠杆比率高,定价复杂,高风险性,全球化程度高。 23. 金融衍生品市场上的交易主体:套期保值者,投机者(利润) ,套利者(利用价差) ,经纪人(佣金) 24. 金融衍生品:金融远期(最早的,非标准化的,无固定场所) ,金融期货(标准化的,有交易场所) ,金融期权,金融互换,信用衍生品 CDS 25. 信用衍生品 CDS :买方(商业银行)向卖方(投资银行)支付保险费,卖方向买方支付基础资产面值的损失部分。缺陷: 柜台交易缺乏监管, 没有统一的报价和清算系统, 没有保证金要求,市场不透明,风险大。信用衍生品设计复杂,涵盖了信用风险与市场风险双重内容. 26. 我国金融市场存在的问题:市场规模小、间接融资比重过高直接融资比重过低、资本市场和货币市场分离比较严重且货币市场发展滞后。 28. 我国证券回购市场已经成为市场参与者进行短期融资、流动性管理的主要场所,成为央行进行公开市场操作、实施货币政策传导的重要平台。银行间回购利率也成为货币市场资金价格的市场化利率基准, 为货币政策的决策提供了重要依据, 在利率市场化进程中扮演重要角色。 29. 我国债券市场:银行间市场,交易所市场,商业银行柜台市场。 30. 银行间市场: 是批发市场, 结算方式为逐笔结算, 中央结算有限公司一级托管。包括现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易和债券借贷。 31. 交易所市场:是零售市场,结算方式为净额结算,中央结算公司二级托管。包括现券交易, 质押式回购、融资融券( 2010 年成立)。 32. 商业银行柜台市场:是银行间市场延伸的零售市场,中央结算公司二级托管。现券交易。 33. 股票市场:A股B股H股F股。主板市场( 上交所, 深交所, 传统产业)。中小板市场( 200 4 年5 月成立,与主板的区别在于上市规模) 。创业板市场( 2009 年 10 月成立,高新技术或新兴经济企业)。 2013 年全国中小企业股份转让系统正式运营。 2005 年股权分置改革启动, 2007 年完成。 年汇改:实施以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制度,银行间外汇市场成立。 年汇改: 人民币汇率形成机制改革, 以市场供求为基础、参