文档介绍：第六章营运资本管理营运资本管理概述(自学)第一节现金与现金等价物管理第二节应收账款管理第三节存货管理第四节短期融资管理学****目的♥重点掌握应收账款信用政策的制定方法第一节现金管理一、现金的范畴二、持有现金的动机三、现金管理的目标与内容四、最佳现金持有量的确定五、现金收支的日常管理一、现金的范畴现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资本库存现金银行存款银行本票银行汇票货币资金国库券可转让存单商业票据短期有价证券二、持有现金的动机(一)持有现金的动机交易动机为了满足日常业务开支的需要预防动机为了预防意外紧急事项投机动机为了用于不寻常的购买机会权衡目标1流动性目标2收益性保证公司生产经营所需现金的同时,节约使用资金,并从暂时闲置的现金中获得更多的投资收益。目标三、现金管理的目标与内容现金管理的主要内容:加速收款控制支出与银行保持良好的关系公司现金流量管理建立目标现金余额现金预算管理现金短缺时银行借款或出售有价证券现金结余时归还借款或购买有价证券四、最佳现金持有量的确定(一)现金周转模型赊购原材料存货周转天数赊销产品应收账款周转天数收回货款应付账款周转天数现金周转天数支付材料款(现金流出)收回现金(现金流入)=【例8-1】某企业预计计划年度的存货周转天数为120天,应收账款周转天数为90天,应付账款的周转天数为60天,企业全年的现金需要量为360万元。求:该企业的最佳现金持有量。♦现金周转天数=120+90-60=150(天)♦(二)成本分析模型相关总成本线机会成本线管理成本线短缺成本线成本现金持有量0C*持有现金的相关成本短缺成本机会成本管理成本决策无关成本