文档介绍：第二届二、财务管理题(本大题共30分)W公司2004年资产负债表、利润表资料如图表1、2所示。其他有关资料:(1)公司股份总额为15000万股,每股面值1元;(2) ;(3) 2004年公司固定成本(不包括债务利息)为6000万元,与2003年相同;(4) 总资产净利率的行业平均值为12%;(5) 公司财务费用全部为利息支出。要求:,计算有关比率并填入图表3的方框空格中。分析公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力以及市场评价情况。运用杜邦分析法对W公司财务状况进行综合分析。分别用2003年和2004年的数据计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数,并进行风险分析。图表1 资产负债表编制单位:W公司 2004年12月31 金额单位:万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数流动资产:流动负债:货币资金32504500短期借款38004000短期投资400800应付票据480680应收票据375248应付账款26003500应收账款62006500预收账款200100减:坏账准备5558应付工资及福利费86应收账款净额61456442应付股利预付账款270190应交税金570460其他应收款00其他应缴款5264存货59006400其他应付款160190待摊费用28020预提费用5080待处理流动资产净损失10030一年内到期的长期负债750560一年内到期的长期债券投资300其他流动负债流动资产合计1702018630流动负债合计86709640长期投资:12001900长期负债:固定资产:长期借款50005400固定资产原值2200027000应付债券33004300减:累计折旧58007300长期应付款1000960固定资产净值1620019700其他长期负债在建工程15001500长期负债合计930010660待处理固定资产净损失股东权益:固定资产合计1770021200股本1500015000无形资产及递延资产:资本公积11202300无形资产250350盈余公积12002500递延资产150120未分配利润10302100其他长期资产股东权益合计1835021900资产合计3632042200负债及股东权益3632042200图表2 W公司利润表(简表)(2004年度) 单位:万元项目上年数本年累计数主营业务收入7800083100减:主管业务成木5275056204主营业务税金及附加62106620主营业务利润1904020276加:其他业务利润32004100减:营业费用86509200管理费用80008600财务费用485630营业利润51055946加:投资收益260350营业外收入5566减:营业外支出120195利润总额53006167减:所得税17492035净利润35514132图表3项目2004年12月31日2004年度行业平均值一、%% 110二、—3 、—126%%%四、%% 17% 17%五、市场评价市盈率20第三届二、财务管理题(30分)某上市公司2005年12月31口的资产负债表(简表)如表1:资产负债表(简表)2005年12月31日单位:万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金1260应付账款2000短期投资1800应付票据325应收账款净额3380短期借款3800存货3360流动负债小计6125流动资产小计9800长期借款7427固定资产净值10000负债合计13552无形资产1000股东权益合计7248资产总计20800负债及所有者权益总计20800该企业2005年的主营业务收入净额为17460万元,主营业务净利润为2619万元,净利润的50%分配给投资者。预计2006年主营业务收入净额比上年增长25%,为此需要增加固定资产2000万元,增加无形资产200万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目(除短期借款外)将随主营业务收入同比例增减,其他项目保持不变。假定该企业2006年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化,平均年利率仍保持为8%;2006年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。有关投资服务机构的统计资料表明,该