文档介绍：慈星股份申购建议慈星股份申购建议慈星股份申购建议: 慈星股份申购建议申购代码: 300307 申购简称:慈星股份申购时间: 03月 20日 9:30-11:30 、 13:00-15:00 申购价格: 元/ 股,对应市盈率倍发行数量: 6100 万股网上发行: 4900 万股申购上限: 万股上限资金: 万元,单一证券账户申购委托不少于 500 股,超过 500 股的必须是 500 股的整数倍 03月 21 周三验资、网上申购配号 03月 22 周四网上发行摇号抽签,中签率公告 03月 23 周五刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻公司是从事电脑针织机械的研发、生产和销售的高新技术企业, 慈星股份申购建议。主要产品包括电脑针织横机和电脑无缝针织内衣机。公司产品获得多项国家级、省级荣誉,“ GE2-45S 型电脑针织横机”和“ GE88 型电脑无缝针织内衣机”两个项目被中国纺织工业协会列为“十一五”纺织行业推广技术项目。公司拥有国内专利 57 项,国际专利 6项, 软件著作权 2项, 并起草编制了电脑针织横机国家行业标准、电脑无缝内衣机国家行业标准。公司通过收购瑞士斯坦格及参股意大利 Logica 公司,利用斯坦格的技术、全球营销网络和国内生产的成本优势,实施对外扩张,逐步完善国际战略布局。报告标题:慈星股份新股询价定价分析报告: 海外收购、技术创新助推公司稳健成长国内电脑针织机械行业领先者。公司是我国电脑针织机械行业高新技术企业, 主营业务包括电脑针织横机和电脑无缝针织内衣机,2016 年上半年公司电脑针织横机销量市场占有率 %, 行业第一;2016 年电脑无缝针织内衣机市场占有率 %, 国内市场占有率第二位。受益行业爆发式增长及轻资产运营优势, 过去三年公司爆发式增长:2016-201 6年, 公司营业收入由 1 亿元增长到 4 亿元, 年均复合增速高达 123% 。我们认为主要原因是行业出现爆发式增长和公司采取的轻资产运营模式, 未来公司将逐步回归到稳定增长阶段。成长市场空间展望: 产品价格下降、劳动力成本上升驱动下游市场空间逐步释放, 根据中国纺织机械行业器材协会预测, 国内市场手摇针织横机替代需求约 50 多万台,“十二五”期间国内电脑针织横机市场需求达 74 万台, 行业将进入稳定增长阶段, 公司成长空间犹存。海外收购迅速缩短公司与国际巨头的技术差距, 实现跨越式发展。公司收购瑞士斯坦格品牌电脑针织横机业务、参股意大利 Logica 公司 30% 的股权使其迅速获得国际领先技术、丰富产品布局。募投项目: 此次募集资金拟投资电脑针织横机产业化项目、电脑无缝针织内衣机产业化项目、嵌花电脑针织横机产业化项目、电脑针织丝- 袜机产业化项目等 6 大项目, 达产后新增产能 54,300 台。盈利预测: 基于对未来市场空间和成长性分析, 预计公司 2016-201 6 年 EPS 分别为元、元和元。基于 2016 年预测业绩和 15-1 6 倍首发 PE, 建议询价区间元;基于 201 6 年预测业绩和17倍 PE, 上市后合理价格为元, 上下浮动 10%, 上市首日定价区间为元,, 慈星股份申购建议。风险提示: 业务增