文档介绍：1中国企业发展与现金流2现金流管理技巧与实务3、企业现金流量分析技术4、经营活动与现金流管理5、现金流管理与价值创造主要议题1第一讲中国企业发展与现金流2财税动态财务与会计现金流与税收筹划准则与制度如何运用?会计与税法关系如何?财税管理案例东北增值税转型中国经济与财税改革3资金增值资金产品材料采购生产销售决策人财务中心现金流与价值创造图5CFO财务组织架构董事会审计委员会战略委员会总经理CKOCFOCSOCROCOO财务长会计长内部审计长内部控制财务报告预算管理信用管理成本会计总会计税收筹划投资关系出纳管理财务分析资金管理帐簿工资发票6一、影响现金流的因素分析研究企业内外因素(如企业规模、通货膨胀等)及企业营运行为(如营销行为、收帐管理等)对企业现金流产生的影响,最有代表性的是丹尼森(Denison)关于销售增长和通胀压力对“现金短缺”的诱导效应研究;二、现金流量指标在企业财务分析评价中的应用有代表性的是瓦尔特(Walter)首次将现金流量指标用于财务分析与危机预警;三、现金流与企业投融资行为之间的关系拓展分析了投资决策、融资决策及股利支付行为与现金流之间的关系,主要以詹森(Jensen)的自由现金流理论和梅耶斯(Myers)、麦吉拉夫(Majluf)的啄食顺序理论为代表;四、现金流信息对资本市场有效性的影响以尤金·法玛(EugeneFama)、詹森(Jensen)等人开创的有效市场假设理论最具代表性。国际现金流管理前瞻7一、企业价值与资本结构、投融资决策之间的关系主要以墨顿·米勒(MertorMiller)和莫迪格莱尼(odigliani)获得诺贝尔经济学奖的MM理论为代表;二、价值流程再造主要以迈克尔·钱默(MichaelHammer)和詹姆斯·钱辟(JamesChampy)创立的企业再造理论为代表;三、价值创造与价值增长战略主要以迈克尔·波特()创立的价值链与竞争优势理论和梅尔达德·巴格海(Mehrdadbaghai)的增长三层面论最为代表;四、价值创造驱动因素以詹姆斯·麦格拉斯(JamesMcgrath)等创立的价值增长平台最具代表。国际价值增长管理前瞻8第二讲现金流管理技巧与实务9认识现金流量现金流量(CashFlow)客观存在于单位中,能动态反映经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支。现金及其等价物的总和。现金流量的四大要素流量、流程、流速、流向10