文档介绍：主要内容●投资的一般程序●商业计划书●投资方案●尽职调查●投资后管理●财务核数●投资风格及标准●投资估值1一、投资的一般程序投资率:平均每收到100份商业计划书,5-10份会收到重视进行调查,最后只有1-3个项目可能投资。工作量分布:20%在挑项目,判断价值;50%对项目进行尽职调查;10%在谈判和设计投资方案;20%在投资后管理。立项报告尽职调查报告核数报告投资条款TermSheet投资建议书投资决议,正式的投资协议定期管理报告BP、项目接洽初步分析发现价值慎审调查商务谈判交易设计与投资报告投资决策增值服务与管理2投资流程项目收集整理风险控制点:尽职调查投资方案投资后管理项目收集整理项目筛选尽职调查商务谈判形成投资方案投资退出投资后管理签订投资合同项目讨论会项目周例会项目初审、立项投资委员会投资决策通过未通过未通过3告诉投资者你的优势,也要说出你的不足不要让投资者不敢相信你我什么都不缺就缺钱?你们投资人反正有钱?商业计划书5商业计划书的好坏评判好的商业计划书就是一份好的执行计划●好的商业计划书-清晰、简捷-重点突出,核心价值清晰-完整的格式与内容-观点客观,数据翔实并有来源自信、有说服力-一份好的商业计划书在达到融资目的后,也应是一份能顺利据以实施的操作计划6差的商业计划书差的商业计划书让人疑虑丛丛●差的商业计划书-语言表达晦涩难懂,用过于技术话的词语来形容产品或生产营运过程-表达含糊不清或无确实根据-隐瞒事实,过于强调并过高估计自己的技术而忽略市场-赢利预测过高,过于夸大和吹牛-企业成长速度飞快而令人难以置信-商业计划书≠公司介绍-篇幅过于冗长7三、尽职调查挖掘价值,发现风险●尽职调查-对商业计划书的全面审核-挖掘价值,发现风险。81、尽职调查的一般原则别让风险在眼皮底下溜走●尽职调查的本质-真相是什么,请不要对我说谎●尽职调查的目的-风险在哪里,是否可以承担或控制●尽职调查的要求-清楚地知道公司的情况●尽职调查责任-篇实事求是,实话实说●利用专家工作-会计师、律师等92、尽职调查的框架尽职调查风险发现价值发现股权瑕疵资产完整性偿债能力或有债务法律诉讼现实价值未来可能价值以资产价值和盈利能力为衡量标准的双重价值评判未来发展前景调查资本市场喜好与IPO前景以股权为脉络的历史沿革调查以业务流程为主线的资产调查以真实性和流动性为主的银行债务和经营债务调查以担保和诉讼为主的法律风险调查IPO/证券公司/合规性银行贷款/还贷能力投资价值发现经营风险以竞争力为核心的产品和市场调查10