现金流量分析专题知识讲座专业知识讲座.ppt

文档介绍：学习要求(1)了解现金流量表各项目的含义;(2)一般掌握现金流量的趋势分析和结构分析的方法;(3)掌握有关现金流量的主要财务比率的计算和使用;能把现金流量分析与资产负债表、利润表分析的结合起来。现金流量表基本知识现金流量表的阅读现金流量表的分析现金流量表作用格式和编制基本概念正表的阅读附表的阅读结构分析趋势分析财务比率分析经营、投资、筹资活动的现金流量略本章内容如下质量分析了解1975年10月,,引起人们的注意。令人不解的是,GRANT公司在破产的前一年,即1974年,其营业利润近1000万美元,经营活动提供的营运资金2000万美元;银行扩大贷款总额达6亿美元。而在1973年末,公司股票价格仍按其收益20倍出售。案例思考:为什么利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产?为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股票而银行也乐于为其发放贷款?公司面临危难的十大征兆较低的流动性较低的现金流量利润率较低收入游戏过高的债务资产和债务价值不清会计方法的变更可疑的合并与收购较低的存货周转率顾客偿付速度慢确定公司拥有足够的现金维持经营判断公司偿付能力通过债务衡量公司的财务状况现金充足性(一)-换一种说法,就是公司可自由支配的资金。这被称作经营活动现金流量。(1)销售现金比率销售现金比率=经营活动现金净流量主营业务收入D公司:381114208=%该比率反映每元销售得到的净现金,数值越大越好。[例7-1]以甲公司和乙公司为例计算销售现金比率。%属于现金。如果它的销售净利率(公司的盈亏底线,公司在减去所有成本和费用后的剩余部分)%,可见甲公司的销售现金比率略高于纯利润率,这时一个很好的信号。当销售现金比率低于销售净利率时你需要提高警惕。604802000(经营活动净现金流量)4960100000(主营业务收入)=%甲公司454155000÷3138657000=%%,不到销售现金比率的一半,这可以说明它将销售有效地转换成了现金。乙公司