文档介绍：第一节资本预算概述长期资本支出计划+所需资金来源的安排资本预算一、资本预算有关概念11、资本支出与收益支出 2、资本预算和资本结构 3、资本预算和国家预算 4、资本预算与企业全面预算 5、资本预算与基建预算和项目预算21、资本支出决策是企业具有长远意义的决策,正确地进行资本支出决策,应有助于企业生产经营长远规划的实现。2、资本支出预算是资本支出决策内容的具体化、系统化和表格化。3、资本预算是投资决策科学化的重要保证。4、资本预算对企业长期盈利和筹资计划有较大影响。二、资本预算的意义3执行、控制和考核阶段选择阶段商品市场供需状况国家金融信贷政策及利率变化原材料资源状况商品价格变化趋势投资机会研究鉴定投资机会做出初步分析计划阶段四、资本预算的编制和执行过程互相补充关系-相关项目互相代替关系-互斥项目各自独立关系-独立项目评价阶段5投资项目的时期和时间价值因素建设起点投产日达产日nt时间d建设期s1、项目计算期:投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间,包括建设期和运营期,即n年2、建设期:项目资金正式投入开始到项目减少投产为止所需的时间,即S年。建设期第一年的年初称为建设起点,最后一年的年末称为投产日s0终结点试产期达产期运营期=p6投资项目的时期和时间价值因素建设起点投产日达产日nt时间d建设期s1、运营期:从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期,即P年,包括试产期和达产期两个阶段。运营期根据主要设备的经济使用寿命期确定。2、试产期:项目已投产,但生产能力尚未完全达到设计能力的过渡阶段。3、达产期:生产能力达到设计预期水平后的时间。s0终结点试产期达产期运营期=p7投资项目的成本概念1、原始投资:企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部资金,包括建设投资和流动资金投资两个方面。2、建设投资:建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资。3、流动资金投资:项目投产前后分次或一次投放于营运资金项目的投资增加额,又称垫支流动资金。4、项目总投资=原始投资+建设期资本化利息8B企业拟建一条生产线项目,建设期为2年,运营期为20年。全部建设投资分别安排在建设起点、建设期第2年年初和建设期末分三次投入,投资额分别为100万、300万和68万;全部流动资金投资安排在建设期期末和投产后第一年末分两次投入,投资额分别为15万和5万。根据项目筹资方案的安排,建设期资本化利息为22万元。试计算建设投资、流动资产投资、原始投资和项目总投资****题分析9建设投资合计=100+300+68=468(万元) 流动资金投资合计=15+5=20(万元)原始投资=468+22=488(万元)项目总投资=488+22=510(万元****题解析10