资本资产定价模型CAPM专业知识讲座.ppt

文档介绍：资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel,CAPM)是由美国Stanford大学教授夏普等人在马克维茨的证券投资组合理论基础上提出的一种证券投资理论。CAPM是现代金融学的核心之一,它解决了所有的人按照组合理论投资下,资产的收益与风险的问题。作用:对潜在投资项目估计收益率;对不在市场交易的资产同样做出合理的估价。**青岛大学经济学院模型思路:IF……THEN……**青岛大学经济学院IF:完全竞争市场投资周期相同,短视(myopic)标的限于金融市场上公开交易的资产无摩擦环境投资者符合Markovitz理性同质预期(homogeneousexpectations)****:市场总体均衡时,必有总供给等于总需求根据假设5、3、2、6,投资者的最优风险资产组合相同问题:若某一个股票未包含在最优资产组合中,会怎样?****:市场的有效性共同基金定理(mutualfundtheorem)问题:概念检查问题1(P283)******青岛大学经济学院