文档介绍：第5节非流动资产质量分析一、对外长期投资及其质量分析(一)企业对外长期投资的目的:战略规划,形成企业优势多元化经营降低风险为特定目的积累资金——利用偿债基金资金操纵财务信息(二)对外长期投资对企业财务状况的实质性影响1、企业的对外长期投资金额,在很大程度上代表企业长期不能直接控制的优质资产流出。无重大影响投资重大影响投资和控制性投资——权利的行使VS直接支配资源2、对外长期投资项目代表企业的高风险资产区域。——风险指资产按账面金额回收的风险以及企业获取稳定收益的风险。长期股权投资:投资转让价格不确定,投资收益不确定;持有至到期投资:本金利息收取决定于被投资方的现金偿还能力;可供出售金融资产:价值主要受市场等不可控因素的影响,波动较大且较频繁。3、对外长期投资收益的确认往往是引起企业货币状况恶化的因素。我国税法规定:企业应纳税所得额的计算采用权责发生制。当投资收益的增加对应债权的增加时,即投资收益的确认先于相应现金的收取时,会导致当年的货币状况恶化。(三)长期投资的质量分析1、持有至到期投资的质量分析账龄分析被投资人构成分析在可以获得相关数据的条件下,对利润表中相应的投资收益与现金流量表中因利息收入而收到的现金之间的差异进行分析。减值损失的确认是否合理2、可供出售金融资产的质量分析结合“资本公积”项目中可供出售金融资产公允价值的变化额,“投资收益”项目中可供出售金融资产所带来的损益,“资产减值损失”中可供出售金融资产的减值损失,对其投资质量进行分析。构成分析公允价值波动分析及预测:分析公允价值本期的波动情况,根据预测的市场变化趋势预测可供出售金融资产公允价值变动趋势。可供出售金融资产属于风险较高的资产,计算其在非流动资产中所占的比重。案例:宝山钢铁2007可供出售金融资产质量分析资料见年报:可供出售金融资产附注P122,资本公积附注P1472007年可供出售金融资产16亿元,,增幅为240%;虽然可供出售金融资产占非流动资产的比重为1%,比重较小,但由于其固定资产规模庞大,16亿元的投资规模已经相当客观。,,增幅为400%。投资收益附注P151:,且较上年增幅较大,收益性良好。由以上分析可见,该企业07年在可供出售金融资产上投资大幅度增加,该项资产的公允价值增加幅度较大,目前资产质量较好,但由于是尚未实现的“纸上财富”,须关注后期可能由于股市动荡所带来的风险。案例:雅戈尔的可供出售金融资产2008年报P126教材149页(07年报表)