文档介绍：担保在中小企业融资中的地位与作用
中国中科智担保集团股份有限公司
经营总监彭继泽
目录
一、担保融资是解决中小企业融资难的主要途径
二、商业担保的运营模式
三、商业担保在中国的实践
四、发展商业担保的政策性建议
一、担保融资是解决中小企业融资难的主要途径
蓬勃发展的中小企业已经成为中国经济发展的重要力量
据中国国家统计局统计,1996至2001年,中国中小企业的主体——,%;,%;资本金从3043亿元增加到14068亿元,%;全年营业收入从4110亿元增加到31883亿元,%,五年翻三番。近几年中小企业依旧保持持续的高增长。
2004年中国非国有的中小企业的数量已经超过了1200万家,占全部注册企业数的99%以上,工业总产值和利税分别占到了70%和45%,提供了大约75%的城镇就业机会。
中小企业对中国经济的贡献
占企业总数的99%
占工业总产值的70%
创造城市就业机会并雇佣了中国总劳动力的75%
占总销售收入的60%和总利润的57%
占出口的60%
支付40%以上的税金
中国中小企业普遍融资困难及其主要原因
据中国人民银行统计,获得银行信贷支持的中国民营企业仅为10%左右。
据国家发改委对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份调查,%,%因不能落实抵押而被拒贷的,拒贷率达到超过56%以上。
调查表明,2003年底全国中小企业约有1/3强的融资来自非正规金融途径。从地区分布看,越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强:%的融资来自地下借贷,%,%。中小企业非正规融资成本一般高达25-30%,最高可达60%。
原因一:SME先天不足,使其对金融机构缺乏吸引力:
企业规模较小、经营风险大;
信用能力偏低、财务制度不健全;
可抵押品少、难以找到合适的保证人。
原因二:国有商业银行为主体的金融体系的制度性缺陷使SME难获贷款:
资产交易市场不发达,加上银行缺乏对其他资产的鉴别和定价能力,银行一般只接受土地和房产作为抵押品;
银行缺乏有效的贷款风险评价机制,为加强风险控制采取审批权上收并推行贷款回收个人负责制,造成了“惜贷”现象,加剧了SME融资的难度;
政府虽然正在逐步放宽利率和收费的管制,但进程缓慢,加上商业银行对SME贷款的风险定价能力有限,从而影响了其向SME发放贷款的积极性。
商业信用担保是解决中小企业融资难的重要途径 中国金融市场的缺陷孕育着潜力巨大的商业担保的商机
为了解决SME融资难的问题,各国政府大力建设和发展中小企业融资体系。概括而言,中小企业融资体系至少包括三个部分,政府的金融扶持政策、金融机构的建设和融资担保体系;
针对中小企业的特点,多数国家从建设中小企业信用担保体系入手解决其融资难。全世界已有48%的国家和地区建立了中小企业信用担保体系,建立中小企业担保体系已成为各国扶植中小企业发展的通行做法;
在信用担保体系建设中,担保公司在产业资本和金融资本之间架起了桥梁,利用其两栖作战能力积极参与过程控制,克服和减少了信息不对称及道德风险等问题。
中国金融市场存在
功能性缺陷
中国市场普遍存在
的信用系统缺失
中国金融服务市场
存在的市场空白
催生了
货币市场
贷款担保需求
产品交易市场
履约担保需求
金融衍生产品
信用增级担保需求
全球担保业的简要历史
担保行业已有上百年历史
衍生出上百种金融产品
商业担保公司逐渐成为担保行业的主流
亚洲新兴市场国家的担保行业发展迅速
中国商业担保借助中国经济,尤其是民营中小企业的发展契机快速发展
1840年起源于瑞士的商业担保
1958年日本成立全国性
中小企业信用担保体系
欧美国家多于50~60年代建立
中小企业担保体系
美国出现Fannie Mae等
大型担保集团
已有37家担保公司在
NYSE或NASDAQ上市
目前约48%的国家建立
中小企业信用担保体系
中小企业融资途径少且融资困难
原有股东融资和银行贷款成为中小企业主要的融资渠道
中国信用担保公司应运而生
中小企业融资难的主要原因
中小企业较难获
得银行贷款
中小企业较高的经营风险
中小企业缺少可供抵押给
银行的土地、房产等资产
中国缺少专门服务于中小企
业的民营银行和社区银行
商业银行缺乏灵活有效的贷款
风险评估机制,导致“惜贷”
银行对大企业的“偏爱”
中小企业贷款的审查、
监管边际成本较高
政府的行业管制导致银行没有对中
小企业贷款利息的风险议价能力
信