文档介绍：一、,根据下述资产负债表计算该公司的对外融资需求量。假设2005年销售额为1500万元,销售净利60万元,红利分配率30%,2006年预计销售额为2000万元。××公司2005年资产负债表期末实际资产期末实际负债及所有者权益期末实际流动资产300短期借款30长期资产500应付票据5资产合计800应付款项60预提费用5长期负债400负债合计500实收资本150资本公积30留存收益120股东权益300总计800首先,确定销售百分比。根据上年有关数据确定销售额与资产负债表项目的百分比。在本例中,流动资产和固定资产都随销售额变动,并假设成正比例关系;应付账款和预提费用与销售额成正比;而其他负债项目与销售无关,包括短期贷款、应付票据、长期负债和股东权益项目。资产、负债项目占销售额的百分比,可以根据以前若干年度的平均数确定。见下表。其次,计算预计销售额下的资产和负债。资产(负债)=预计销售额×各项目销售百分比流动资产:2000×20%=400(万元)固定资产:2000×%=(万元)应付款项:2000×4%=80(万元)预提费用:2000×%=(万元)在此基础上预计总资产:总资产=(万元)预计不增加贷款情况下的总负债(无关项目按上年数计算):总负债:30+5+80++400=(万元)第三,预计留存收益增加额。留存收益增加=预计销售额×销售净利率×(1—股利支付率)销售净利率为:60÷1500=4%,股利支付率为30%,则:留存收益增加=2000×4%×(1—30%)=56(万元)第四,计算外部融资需求。.外部融资需求=预计总资产—预计总负债—预计股东权益=——(300+56)=189(万元)即:该公司为完成销售额2000万元,本年应再融资189万元。表××某公司的融资需求测算项目2005年实际占销售额2006年计划销售额(销售额1500万元)(销售额2000万元)资产流动资产30020%%%%+,融资额度及相应的资本成本为:融资额度100万元以内100~300万元300元以上资本成本10%12%15%投资项目有下述5个:项目编号投资额(第0年)年净现金流量(第1~10年)A7015B8018C10200D12025E20050求该公司的最合理的融资量、融资成本及其应投资的项目和投资净现值?(提示:分别计算融资规模为100万元以内、100~300万元之间、300万元以上时各项目的净现值,从中选择投资项目组合,相应折现率分别按照10%、12%、15%计算,最后比较取净现值最大的方案。融资规模在100万元以内时,折现率为10%,,各项目的净现值分别为:NPV(A)=-70+15×=(B)=-80+18×