文档介绍：.3分)资金时间价值的计算及应用(利息的计算101011P1一、资金时间价值的概念实质是资金作为生产经营要素,在扩资金是运动的价值,资金的价值随时间的变化而变化,是时间的函数。其。大再生产及资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果影响资金时间价值的因素:、资金数量的多少21、资金的使用时间;n一定,F越大。在F相同时,i越高,F越大;在in越长,相同时,(在3、资金投入和回收的特点P一定,n)越小)P(该项理解记忆多数考理解n越小;在越高,相同时,iPi相同时,越长,P2、资金周转的速度4二、利息与利率的概念资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。通常用利息额的多少衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。利率的高低决定因素:专业资料Word.、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之运动。社会平均利润率是利率的最高界限。1P3、在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况2。、借出资本要一定的风险3,风险越大,利率也就越高。、借出资本的期限长短。54、通货膨胀对利息的波动有直接影响(三)利息和利率在工程经济活动中的作用1、利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力;2、利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金;3、利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆;4、利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。三、利息的计算P41、单利:计算利息,仅用最初本金来计算。“利不生利”计算看书2、复利:先前周期上所累积的利息要计算利息。“利滚利”“利生利”P5复利计算有间断复利和连续复利之分,在实际中都采用间断复利。101012资金等值计算及应用(10分左右)一、资金等值计算及应用资金有时间价值,即使金额相同,因其发生在不同的时间,其价值就不相同。反之,不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值。又叫等效值。现金流入和流出之差称为净现金流量二、(现金流量图绘制)现金流量图的作图方法和规则(详细阅读)1、以横轴为时间,时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点。、在横轴上方的箭线表示现金流入。在横轴下方的箭线表示现金流出。3、箭线长短与现金流量数值大小本应成比例,但由于技术方案现金差额太大,故箭线长短只要能适当体现现金的数值的差异。并在箭线的上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。P64、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。现金流量三要素:①现金流量的大小(现金流量数额)②方向(现金流入或现金流出)③作用点(现金流量发生的时间点)二、终值和现值的计算P10如果两个现金流量等值,则对任何时刻的价值必然相等。P11影响资金等值的因素有三个:资金数额的多少,资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小。其中利率是一个关键因素。101013名义利率与有效利率的计算(2—3分)P12二、有效利率的计算(重点)(4—6题5—7分)P14101020技术方案经济效果评价经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选择技术方案提供科学的决策依据。一、经济效果评价的内容盈利能力、偿债能力、财务生存能力经济效果评价的内容,一般包括方案等评价内容。1、技术方案的盈利能力盈利能力是指分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。2、技术方案的偿债能力偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力,其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。3、技术方案的财务生存能力财务生存能力分析也称资金平衡分析,是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表,通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出,计算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营,以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量,这是财务可持续的基本条件。允许个别年份净现金流量出现负值,各年累计盈余金不能出现负值,这是财务生存的必要条件。对于经营性方案,经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发,根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格,分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。对于非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。P18(一)独立型方案:互不干扰、互不相关——绝对经济效果检验(单一方案的做或不做)(二)互斥型方案(排