文档介绍：第二章
证券投资分析的主要
内容与方法
第一节
证券投资风险
西南财经大学
一、证券投资风险
㈠系统风险
㈡非系统风险
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㈠系统风险
系统风险是指由于某种原因以同样的方式对所有证券的收益产生影响的风险。这种风险有三个特点:第一,公共因素所致。第二,影响所有证券。第三,不能通过投资分散化加以避免。
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㈡非系统风险
非系统风险又称为残余风险,是指总风险中除了系统风险外的偶发性风险,产生这种风险的原因是只影响某一种证券收益的独特事件。这种风险也有三个特点:第一,独特因素所致。第二,仅对单种证券产生影响。第三,可通过投资分散化加以避免。
二、债券投资者的投资风险
利率风险
购买力风险
信用风险
突发事件风险
税收风险
政策风险
债券投资风险的评价和管理
由于投资债券可能遭遇到各种风险,造成损失,投资者需要对所投资对象的风险状况进行必要的分析与评估,以减少可能的损失。
债券的风险管理
对于债券投资过程中可能会遇到的各种风险,投资者应认真加以对待,利用各种方法去了解风险、识别风险,寻找风险产生的原因,然后制定风险管理的原则和策略,运用各种手段去规避风险、转嫁风险,减少风险损失,力求获取最大收益。
债券的评级
企业债券风险等级发生变化后,会对投资者的投资收益产生影响,带来意外的收益或承受更多的风险,因而投资者要密切注意影响企业风险等级评估的各种因素的变化,推测债券等级的变化方向,进而预测其价格变化并从中获利。
三、股票投资者的投资风险
股票投资的风险则是指实际获得的收益低于预期的收益的可能性。造成实际收益低于预期收益的原因是股息的减少和股票价格的非预期变动。