文档介绍：:通过发售基金份额,将众多投资者的资金汇集起来,形成独立财产,委托基金管理人进行投资管理,基金托管人进行财产托管,由基金投资人共享投资收益,共担投资风险的集合投资方式。证券投资基金的特征集合理财,专业管理组合投资,分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全基金与股票债券的区别经济关系:基金:反映的是一种信托关系,是一种收益凭证,投资者购买基金份额成为受益人股票:所有权关系, 是一种所有权凭证 投资者购买股票就是股东债券:债权债务关系, 是一种债券凭证 投资者是债权人资金方向:基金:有价证券等金融工具或产品股票:实业领域债券:实业领域收益和风险大小:基金:风险相对适中、收益相对稳健股票:咼风险咼收益债券:低风险低收益证券投资基金作用为中小投资者拓宽投资渠道优化金融结构、促进经济增长:有效分流储蓄资金,-淄博乡镇投资基金1997年11月国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》1998年3月两只封闭式基金-基金金泰(国泰基金管理公司)基金开元(南方基金管理公司)《证券投资基金发》实施我国证券投资基金发展的特点基金规模快速增长,开放式基金后来居上,逐渐成为基金设立的主流形式基金产品差异化日益明显,基金的投资风格也趋于多样化屮国基金也发展迅速,对外开放的步伐加快。(普通基金)1•运作方式:封闭式:基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎冋。开放式:基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行中购或赎回。法律形式:契约型基金:公募基金公司型基金:美国基金(委托基金管理公司最为专业的财务顾问來经营与管理基金资产)设董事会3•投资对象:股票型:80%以上投资股票债券型:80%以上投资债券货币市场:风险低,流动性好,安全性高。长期收益率较低,并不适合进行长期投资。支付功能和流通性功能混合型:4•投资目标:增长型基金(风险大、收益高):以追求资本增值为目标、较少考虑当期收入,主要以具有良好增 长潜力的股票为对象收入型基金(风险小、收益较低):以追求稳定的经常性收入为目标,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券平衡型基金:介于增长型和收入型中间。投资理念:主动型:取得超越基准组合的基金被动型(指数型基金):不主动寻求取得超越市场表现,而是试图复制指数的表现。一般选取特定的指数作为跟踪对象。募集方式:公募和私募资金来源和用途在岸基金:木国募集资金并投资于木国证券市场投资基金离岸基金:只一国(地区)的证券投资基金组织在他国(地区)发售证券投资基金,并将募集的资金投资于本国(地区)或第三国证券市场的证券投资基金。特殊基金系统基金(伞型基金):多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行互相转换的一种基金结构形式。基金中的基金:以其他证券投资基金为投资对象,其投资组合由其他基金组成。80%以上基金资产投资与其他基金份额。保木基金:通过一定的保木投资策略进行运作,同时引入保木保障机制。上市交易