文档介绍：第一章证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的定义及其特征1、证券交易是指已发行的证券在证券市场上的买卖活动。2、证券交易与证券发行的关系3、证券交易的三大特征:流动性、收益性和风险性。(二)我国证券交易市场发展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年。1999年7月1日,《证券法》正式开始实施,标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。(三)证券交易的三大原则公开原则、公平原则、公正原则二、证券交易的种类(重点,考点众多,请同学们仔细阅读)股票交易债券交易(三)基金交易(四)金融衍生工具交易1、权证交易2、金融期货交易3、金融期权交易4、可转换债券交易。三、证券交易的方式(一)现货交易(二)远期交易和期货交易(三)回购交易(四)信用交易四、证券投资者1、证券投资者是买卖证券的主体,可以是自然人,也可以是法人。2、证券投资者买卖证券的基本途径有两条。3、限制成为证券投资者的范围。4、合格境外机构投资者的定义。五、证券公司1、证券公司的定义。2、证券公司的设立条件。(重要知识点,考点)3、证券公司的经营范围。(要注意证券公司经营各项业务的最低注册资本金额。)六、证券交易场所1、证券交易场所的定义2、证券交易场所的作用。证券交易场所可以分为证券交易所和其他交易场所两大类。证券交易所1、证券交易所的定义。我国《证券交易所管理办法》则将证券交易定义为:依本办法规定条件设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施,履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责、实行自律性管理的法人。2、证券交易所的职能(一般了解)3、证券交易所不得直接或间接从事的事项(重点掌握,考点)4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。5、我国证券交易所采用会员制。其他交易场所。1、其他交易场所又称为场外交易市场。在早期,店头市场(又称为“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式。2、场外交易市场的交易形式3、我国银行间债券市场的基本情况(1)1997年6月成立(2)目前,我国银行间债券市场的主要参与者。(境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行)(3)市场交易方式。(询价交易)(4)债券交易品种。(政府债券、金融债券、中央银行债券)(5)2002年6月,银行的债券柜台市场开始运作。七、证券登记结算机构1、证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的法人。2、在我国设立证券登记结算机构应当具备的条件(重要考点)3、证券登记机构的职能4、中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。第二节证券交易程序和交易机制一、证券交易程序开户(开立证券账户与资金账户)通过开立资金账户,可以建立投资者和经纪商之间的委托代理关系。委托投资者需要通过经纪商才能在在证券交易所买卖证券。委托指令有多种形式。成交1、在成交价格确定方面,竞价市场与做市商市场是不同的。2、在成交上,我国采用“价格优先、时间优先”的原则。(四)结算1、清算与交收的定义2、清算和交收是证券结算的两个方面。二、证券交易机制证券交易机制目标1、流动性2、稳定性3、有效性(二)证券交易机制种类1、从交易时间的连续特点划分,有定期交易系统和连续交易系统。2、从交易价格的决定特点划分,有指令驱动系统和报价驱动系统。3、两种交易机制的不同特点。(重点掌握)□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分,有:1、定期交易系统。成交的时点是不连续的,一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。□特点有:第一,批量指令可以提供价格的稳定性;第二,指令执行和结算的成本相对比较低。2、连续交易系统。并非意味着交易一定是连续的,而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行,投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。□特点有:第一,为投资者提供了交易的及时性;第二,交易过程中可以提供更多的市场价格信息。□从交易价格的决定特点划分,有:1、指令驱动系统。是一种竞价市场,也称为“订单驱动市场”,证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。□特点有:第一,证券交易价格由买卖的力量直接决定;第二,投资者买卖证券的对手是其他投资者。2、报价驱动系统。是一种连续交易商市场,或称“做市商市场”,做市商给出双向报价,投资者之间并不直接成交,而是从做市商手中买卖证券。做市商收入来源是买卖证券的差价。□特点有:第一,证券成交价格的形成由做市商决定;第二,投资者以做市商为对手,与其他投资者不发生直接关系。知识点106(P18-22):会员制度。□我国,证交所会员分为:普通会员和特别会员。普通会员是境内证券公司;特别会员是境外证券经营机构在华代表处。1、会员资格。□(可出多选题)证券交易所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及