文档介绍：《财务成本管理》试题の2014年注会统一考试
一、单项选择题
,下列有关影响期权价值的因素表述不正确的是( )。
,看涨期权的价值增加,看跌期权的价值下降
,其价值越小,看跌期权的执行价格越高,其价值越大

,而看跌期权与预期红利大小成反向变动
-斯科尔斯期权定价模型的假设不包括( )。
,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配

,股票价格随机游走
( )。

,则( )。

( )。
,不会发生进一步的损失
,是指到期时执行期权可以取得的净收入,它依赖于标的股票在到期日的价格和执行价格
,随标的资产价值下降而下降

,投资净损益的特点是( )。

( )。
,仍然可以按正的价格售出
,随着股票价格的上升,期权的价值也增加
,而是依赖于股票价格的变动性,如果一种股票的价格变动性很小,其期权也值不了多少钱
D. 美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值,在某种情况下比欧式期权的价值更大
,看涨期权的执行价格为95元,期权价格为5元,则该期权的时间溢价为( )元。

。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为50元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:%,或者下降20%。无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列复制组合表述不正确的是( )。

。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升40%,或者下降30%。无风险利率为每年4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元。

,半年后的股价为51元,假设没有股利分红,则连续复利年股票投资收益率等于( )。
% % % %
( )。

( )。

B. 股票加多头看跌期权组合

,同时卖出1股该股票的看涨期权
,期权价格随着股票价格的下跌而上涨,当股价足够低时( )。

,但是不知道变动的方向是升高还是降低,此时投资者应采取的期权投资策略是( )。
D. 多头对敲
( )。
,期权价格越高
,期权价格越高
,看涨期权价值越低,看跌期权价值越高
,看涨期权价值越高,看跌期权价值越低