文档介绍：浏阳市金信担保有限责任公司中小企业信用担保理论与实务研究
中小企业信用担保
理论与实务研究
孙壮志总经理
07Ph1>.D、MBA、CPA
浏阳市金信担保有限责任公司
Liu Yang Gold Credit Guaranty Co., Ltd
提纲
1
为什么产生信用担保?
信用担保是什么?
担保机构如何运作?
中小企业、银行的需要
2
3
中小企业自身的原因
①中小企业不善于充分利用各种融资工具
对融资的认识:眼界较狭窄、对其他工具风险的担心。
②金融机构对中小企业贷款成本高、风险大
中小企业贷款金额小、频率高,信息不对称和信息不透明
问题;可用于抵押和担保的资产少,抗击外部冲击的能力弱,
缺乏科学合理的现代企业制度
融资环境方面的原因
①全社会信用体系不健全
②间接融资体系中的问题(中小企业发展策略和银行贷款条件的矛盾)
③直接融资体系中的问题
中小企业的需要
中小企业融资难的根源分析
银行支持中小企业的局限
担保机构
编外人员
修正信息不对称
双重信用保证
网点人员不足
信息不对称
风险控制机制
银行
中小企业
银行的需要
提纲
为什么产生信用担保?
信用担保是什么?
担保机构如何运作?
2
3
1
2. 信用担保是什么?
1
2
信用担保的功能
几种理论认识
5
担保业的简要历史
4
3
信用担保的分类
信用担保的概念
信用担保是指由专业机构面向社会提供的制度化的保证。
由专门机构提供的担保(大数模型),而不是一般法
人、自然人提供的担保(0-1模型)
是面向社会提供的担保。强调开放性
这种担保是制度化的担保
信用担保是一种信用中介服务,本质上属于金融服务的范畴,同时又是社会信用体系的重要组成部分。
信用担保的概念
信用增级功能
担保使债权获得了债务人和保证人的双重信用保证,由此
增加了债权受偿机会。
信用担保客观上对企业信用起到了“增级”作用。
■凭什么相信担保机构?
信用放大功能
担保从法律和经济责任上具有或然性,担保人实际承担担
保责任有一个不确定的概率
■具有经济杠杆的属性
■放大5 – 10倍的含意
信用担保的功能
从担保定位来看
政策性担保、商业性担保、互助性担保
从担保产品来看
贷款担保、履约担保、金融衍生品担保
从担保客户来看
公司类客户担保、个人类客户担保
信用担保的分类
担保信用是基于物权的偿债能力
物权获取一对一的权利并不难,难的是获得倍数的权利
倍数权利的获得,决定因素是保持物的赔偿能力,而不
出现被担保债权的失落或边缘化。始终保持物的充分价值,
基本的条件是控制赔偿风险
控制风险的能力要得到被担保债权人(银行)的认同,
放大生成的担保权利,就是担保机构创造的金融资产
认同价值具体体现在:价格与数量
■两个重要词汇:现金流和杠杆
■资本是基础,控制风险的能力是核心
■担保体系是一种金融基础设施
理论认识(1)
价值认同理论
信用担保的本质是将被担保的经济主体的风险责任承
接过来
但信用担保的重要特征是收益与风险不对称,以相对
固定的收益承担不确定的风险
担保机构也应将风险转嫁给其他人,否则,风险集中
就可能危及担保机构的生存
转嫁风险并不是克服风险、消除风险,因此,担保机
构必须把握认识风险的能力,善于控制风险的出现,有效
化解已出现的风险
风险转嫁理论
理论认识(2)
风险转嫁-- 相关利益者的捆绑
担保机构
汇聚安排
再担保
担保体系
银行
中小企业
获得贷款
政府
就业增加
税收增加
社会稳定
利息收入
担保费
反担保
企业联保
互助担保
担保放大
利益让渡
资金扶持
税收减免
多级补贴
其他政策
理论认识(2)
依据大数法则和中心极限定理:当代偿损失是独立的时
候,通过汇聚安排可以抑制风险
保费对自留风险的覆盖,本质上是转嫁给其他未出风险
的受保企业
■类似保险,强调规模化经营
■担保与保险的区别:
担保机构所面临的风险发生机制具有很强的主观因素
保险业经营的风险是客观的,可预期的风险
风险汇聚理论
理论认识(3)
1840年起源于瑞士的商业担保
1958年日本成立全国性中小企业信用担保体系
欧美国家多于50~60年代建立中小企业担保体系
美国出现Fannie Mae等大型担保集