文档介绍：流动比率也称营运资金比率( Working Capital Ratio )或真实比率( Real Ratio ), 是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。一般说来, 这两个比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。一般认为流动比率应在 2:1 以上, 速动比率应在 1:1 以上。流动比率 2:1, 表示流动资产是流动负债的两倍, 即使流动资产有一半在短期内不能变现, 也能保证全部的流动负债得到偿还;速动比率 1:1 ,表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等,可以随时偿付全部流动负债。当然, 不同行业经营情况不同, 其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。应当说明的是, 这两个比率并非越高越好。流动比率过高, 即流动资产相对于流动负债太多, 可能是存货积压, 也可能是持有现金太多, 或者两者兼而有之; 速动比率过高, 即速动资产相对于流动负债太多, 说明现金持有太多。企业的存货积压, 说明企业经营不善, 存货可能存在问题;现金持有太多,说明企业不善理财,资金利用效率低下。【流动比率越高, 说明资产的流动性越大, 短期偿债能力越强. 不过, 由于各行业的经营性质不同, 对资产的流动性的要求也不同. 例如, 商业零售企业所需的流动资产, 往往要高于制造企业, 因为前者需要在存货方面投入较大的资金. 另外, , 采用宽松信用政策, 以赊销为主的企业, 其所需的流动比率就高于那些以现金销售为主的企业. 一般认为流动比率不宜过高也不宜过低, 应维持在 2:1 左右, 因而也称之为 2与1 比率. 过高的流动比率, 说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用, 如出现存货超储积压, 存在大量应收账款, 拥有过分充裕的现金等, 资金周转可能减慢从而影响其获利能力. 有时,尽管企业现金流量出现红字, 但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率. 流动比例越低那么表示可用于偿还流动负债的流动资产越少, 那么到期不可能偿付的可能性就越大, 所以说财务风险就越大。流动比率过低将会加大企业到期不能偿还短期债务的概率, 加大企业的财务风险。如果过低企业有可能破产。当然每个行业每个企业甚至某个时期流动比率的标准都不一样。】(1) 流动比率高,一般认为偿债保证程度较强,但并不一定有足够的现金或银行存款偿债, 因为流动资产除了货币资金以外, 还有存货、应收帐款、待摊费用等项目, 有可能出现虽说流动比率高, 但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象, 所以分析流动比率时, 还需进一步分析流动资产的构成项目。(2) 计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较,才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低, 要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下, 营业周期、流动资产中的应收帐款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但流动资产中包含象存货这类变现能力较差的资产,如能将其剔除,其所反映的短期偿债能力更加令人可信,这个指标就是速动比率。传统经验认为,速动比率维持在 1:1 较为正常,它表明企业的每 1 元流动负债就有 1 元易于变现的流动资产来抵偿, 短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低, 企业的短期偿债风险较大, 速动比率过高, 企业在速动资产上占用资金过多, 会增加企业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。实际工作中,应考虑到企业业的行业性质。例如商品零售行业,由于采用大量现金销售,几乎没有应收账款,速动比率大大低于 1 ,也是合理的。相反,有些企业虽然速动比率大于 1 ,但速动资产中大部份是应收账款,并不代表企业的偿债能力强, 因为应收账款能否收回具有很大的不确定性。所以, 在评价速动比率时, 还应分析应收账款的质量。流动比率、速动比率的分析不能独立于流动资产周转能力的分析之外, 存货、应收账款的周转效率低下也会影响流动比率的分析实用性, 所以上述两指标的应用应结合流动项目的构成和各流动资产的效率综合分析。[ 编辑]【速动比率对短期偿债能力的影响速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高,但流动资产的流动性却很低,则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券市场上出售, 转化为现金,应收帐款,应收票据,预付帐款等项目,可以在短时期内变现,而存货、待摊费用等项目变现时间较长,特别是存货很可能发生积压,滞销、残次、冷背等情况,其流动性较差,因此流动比率较高的企业,并不