文档介绍：1余额宝产品简介
余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，于 2013年6
月13日上线。通过在余额宝存放资金，用户不仅能够得到较高的收益，还能随 时进行消费支付和资金转出操作，无任何手续费。即用户在支付宝内余额可以直 接转入余额宝，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购 物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行 份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。
余额宝的收益来源是天弘基金一款名为 “增利宝”的基金产品。该产品为余 额宝量身定制，筹得资金用于货币市场投资，该基金属于证券投资基金中的低风 险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。其收 益分红即为余额宝收益来源。
增利宝基金投资范围：现金；通知存款；短期融资券；1年以内（含1年） 的银行定期存款、大额存单；期限在 1年以内（含1年）的债券回购；期限在1 年以内（含1年）的中央银行票据；剩余期限在 397天以内（含397天）的债 券；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；剩余期限在397天以 内（含397天）的中期票据；中国证监会认可的其他具有良好流动性的货币市场 工具。对于法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资的其他金融工具， 基
金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
2余额宝产品差异化分析
（服务）差异化定义
具体到金融行业内，产品（服务）差异化是各金融企业在经营上进行竞争的 一种重要手段，也是一种非价格壁垒。具体是指同一金融产业内部不同企业的同
种产品（服务）在安全性、收益、性能、销售服务、信息提供和消费者偏好等方 面存在差异所导致的产品间不完全替代的情况。 产品（服务）差异化的重要性在
于对消费者需求造成影响，减少了金融行业内不同企业所生产提供的产品服务的 可替代性，从而带来竞争的不完全性。
产品或服务的具体表现在功能差异、价格定位差异、技术差异、文化差异。
功能差异：余额宝作为新兴的网络金融产品的代表，其本质功能依旧与传统 的金融产品一致——投资者购买该产品的目的在于获得资金增值。 但余额宝其独
有功能是在提供较高收益的同时，还可以提供很好的流动性。余额宝依附于支付 宝平台，其资金可以在淘宝以及天猫商城上即时进行消费。 在淘宝及天猫上海量
的商品种类支持下，可以认为找不到所需商品的可能性很小， 资金转为用于消费 的效率非常高。资金提现也可以在2~24小时内实现（2小时到账服务费为％，上 限25元/笔，下限2元/笔。24小时到账免收服务费）。而其目前7日年化收益率 超过％，与之相比银行五年定期存款利率只有 ％。在提供高收益同时保持高流动 性，这点是传统银行金融产品无法比拟的
价格定位差异：金融产品定价是指金融机构在某个时刻将金融产品对于客户 的价值及时地用货币表现出来。金融产品的定价将直接关系到产品的销售成败与 金融机构的利润高低。金融产品的价格因金融产品的不同而有着不同的名目。 利
息是金融企业向贷款人借出资金而获得的报酬；手续费是金融企业通过为顾客办 理支付结算、基金托管、咨询顾问及担保等服务而收取的；保险费是保险公司向 投保人提供的为其提供保险保障而收取的费用。 目前余额宝不向客户收取任何费 用，模式类似于银行存款。相比基金等大众广泛接触的其他收费金融产品， 余额 宝的优势明显。
技术差异：在技术层面上，支付宝以往稳定的交易平台作为其保障。 余额宝 涉及最主要的技术问题是结算以及安全保障。 在结算方面，天弘基金延迟一天确 认余额宝中新存入份额，而即时划除新转出份额。结算方式简单可靠，且对企业 有利。总的说来，余额宝安全性不及网上银行、基金、债券等传统金融业务。安
全威胁的主要来源在于用户账户被盗， 这也是高流动性带来后果。目前余额宝实 行被盗全陪，即用户能证明其余额宝中资金被非法挪用的情况下， 用户会得到全
额赔付。支付宝官方宣称，支付宝账户在经过实名认证、手机绑定后，电子证书 安装时会进行短信认证，而为安装证书的计算机无法进行交易。 因而在身份证及 手机不遗失的情况下，安全性可以得到保障。当然除非支付宝也使用移动电子令 牌（U盾）技术，否则其安全性还是无法企及网上银行。
文化差异：产品文化是指以企业生产的产品为载体，反映企业物质及精神追 求的各种文化要素的总和。产品文化主要包括三层内容：一是指人们对产品的理 解和产品的整体形象，二是与产品文化直接相关的产品质量与质量意识， 三是指
产品设计中的文化因素。支付宝以及淘宝的成功，外加马云的个人魅力，给余额 宝注入了身后的产品形象。在大众眼中，余额宝是一个可靠、可信任，甚至是种 追求成功的象征。其内在文化是积极进取。其不