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2010年4月(菏泽)投资规划 - PDF.pdf

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文档介绍

文档介绍:投资规划主讲人国家理财规划师职业标准及培训教程编中国人民大学李玮博士 2 ?投资: ?在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变为资产的过程。《简明大不列颠百科全书》?投资: ?是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。?本金能在未来增值或获得收益的所有活动都可称为投资。?投资与消费?消费——现在享受,放弃未来收益(贷款买自住房) ?投资——放弃现在享受,获得未来更大的收益(在黄金地段买房用于出租) 投资定义 3 投资规划的流程投资评价投资组合承担的风险 投资收益率具体股票 具体债券 具体基金 具体投资证券选择投资实施交易频率 交易规模 风险管理风险承受度 投资偏好 资金性质 投资目标 客户分析资产配置股票 债券 基金 其他投资 4 中国市场上的投资工具?股票 A股、B股、H股等?债券?基金?外汇?黄金?银行理财产品?券商集合理财产品?金融衍生产品?不动产投资如住宅、写字楼、商铺等?红酒、书画、艺术品收藏?…… 5 投资工具比较银行存款国债货币市场基金公司债券、债券基金股票基金、绩优股房地产成长型股票投机型股票期货、期权等衍生品 1 2 3 4 5 6 7 8 9 风险收益率低高高股票? 7 股票的分类?( 1 )普通股?普通股是股份公司发行的,对公司的经营成果和剩余财产享有权利的一种所有权凭证,表现出以下特征: ?①参与权?②收益分配权?③认股优先权?④剩余财产分配权?( 2 )优先股?优先股是公司在筹集资金时, 给予投资者某些优先权的股票。同普通股相比,优先股表现出以下特点: ?①受限制的表决权?②约定股息率?③受限制的流通性?④优先清偿剩余资产 8 股票的分类?依据股票的上市地点和所面对的投资者( 1 ) A 股,即人民币普通股,是由我国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。?( 2 ) B 股,即人民币特种股票,是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。其中,上海证券交易所以美元结算,而深圳证券交易所以港币结算。自 2001 年 6 月 1 日以后,沪深 B 股市场已经向境内投资者开放。?( 3 ) H 股,称国企股,指注册地在内地、上市地在香港的外资股。实行“T+0”交割制度,无涨跌幅限制。中国地区机构投资者可以投资于 H 股,大陆地区个人目前尚不能直接投资于 H 股。?( 4 ) N 股,在内地注册,在纽约上市的外资股。?( 5 ) S 股,在内地注册,在新加坡上市的外资股 9 股票市场价格指数?股票市场价格指数,即股票指数,是由证交所或金融服务机构编制的表明股票市场价格水平变动的相对数。?编制方法:通常采用以过去某一时刻( 基期) 部分有代表性的或全部上市公司的股票行情状况为标准参照值,将当期部分有代表性的或全部上市公司的股票行情状况与标准参照值相比。?多采用?算术平均?加权平均 10 股票价格指数?按覆盖范围?综合指数:包括所有股票? E g :上证综合指数, 1991 年 7 月 15 日起编制并公布,它以 1990 年 12 月 19 日为基期,基期指数定为 100 点。?本日股价指数(上证综合指数)=本日股票总市值÷基期股票总市值×基期指数( 100 ) ?其中,总市值= ∑( 市价×总股本数) 。?成分指数: 只包括选择的成分股? Eg :深成指, 1995 年 1 月 23 日开始试发布, 1995 年 5 月 5 日正式启用。该指数取 1994 年 7 月 20 日为基日,基日指数定为 1000 点。?成份股指 40 家上市公司的 A 股用于计算成份 A 股指数及行业分类指数, 40 家上市公司中有 B 股的公司,其 B 股用于计算成份 B 股指数。