文档介绍：财务报表分析简介
-兼论成本降低与税务策划
2004年7月
上海正东人力资源有限公司
财务报表分析概述
资产负债表: 资产=负债+所有者权益
损益表(利润表)
现金流量表
企业的健康证明-资产负债表
X制药有限公司200X年12月31日资产负债表(单位:元)
科目
年初数
年末数
科目
年初数
年末数
货币资金
1,256,000
1,350,021
短期借款
-
1,000,000
应收帐款
501,001
2,000,003
应付账款
1,250,002
1,435,000
待摊费用
25,000
52,010
其他应付
525,000
400,005
存货
500,098
780,039
应交税金
792,003
654,032
流动资产合计
2,282,099
4,182,073
流动负债合计
2,567,005
3,489,037
长期资产:
所有者权益:
固定资产净值
8,256,333
8,098,000
实收资本
8,000,000
8,000,000
无形资产
1,254,031
1,002,016
未分配利润
1,225,458
1,793,052
权益合计
9,225,458
9,793,052
资产合计
11,792,463
13,282,089
负债及权益合计
11,792,463
13,282,089
企业的健康证明-资产负债表
首先观察什么?
总体结构分析
净资产(所有者权益)的变动关系(正、负?)
货币资金的变动关系(增、减?)
流动资产与流动负债? (谁大谁小?)
存货的比例及其变动
应收帐款的比例及其变动
长期资产的变动
财务比率分析-偿债能力
资产负债率=总负债/总资产
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
财务比率分析-偿债能力
流动比率(年末)= 4,182,073/ 3,489,037
=
一般认为,生产企业合理的流动比率应接近2为好
还应结合同行业比较、历史比较
低于1则表明流动资产不足以偿还短期负债,是财务风险较高的信号
财务比率分析-偿债能力
速动比率(年末)= (4,182,073-780,039)/ 3,489,037 =
通产认为正常的速动比率应大于1为好
低于1的速动比率被认为短期偿债能力较低
低于1则表明易于变现的流动资产不足以偿还短期负债,是财务风险较高的信号
财务比率分析-营运能力
应收帐款周转天数=平均应收帐款/销售收入×天数
存货周转天数=平均存货/销售成本×天数
平均应收帐款(存货)可以用期初加期末余额除以二获得
天数指该会计期间的天数,如计算当年的周转天数,则为360天
财务比率分析-营运能力
应收帐款的平均回收天数,即企业从取得收款权利直至收讫款项所需的平均天数
天数越短,变现能力越强,资产管理能力越好
应收帐款周转天数
= [(期初应收帐款+期末应收帐款)/2] / 销售收入* 当期天数
=[(501,001+2,000,003)/2] / 5,100,002 * 360
= 88 天
要结合企业给予顾客的信用期、同行业水平以及前期指标共同分析
财务比率分析-营运能力
存货的平均周转天数,即企业从购入存货、投入生产直至实现销售所需的平均天数
天数越短,存货管理能力越强,可提高短期偿债能力
存货周转天数
= [(期初存货+期末存货)/2] / 销售成本* 当期天数
=[(500,098+780,039)/2] / 3,100,002 * 360
= 74 天
要结合同行业水平、前期指标、保质期、产品更新换代周期等因素共同分析