文档介绍：第四章外汇与外汇汇率
第一节外汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑的简称,有静态和动态之分。
1、动态外汇
指将一种货币兑换成另一种货币,以清偿国际间债
权、债务的金融活动。
动态外汇强调的是过程。
2、静态外汇
有广义和狭义之分。
(1)广义外汇
各国外汇管制法规所称的外汇。包括:可以用做国
际清偿的“支付手段”和“外汇资产”。
我国外汇管理局给外汇所下的定义,外汇包括五大类:
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●外国货币
●外币支付凭证
●外币有价证券
●特别提款权
●其他外汇资产
(2)狭义外汇(通常所说的外汇)
指用外币表示的能用于国际结算的支付手段(不
包括外汇资产)。
强调能直接用于国际结算。因此,严格来说以下
各项不能算作外汇:
●黄金
●外汇有价证券
●外币现钞
因此,只有在国外的银行存款以及可以索取存款的外
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币票据、外币凭证(如汇票、支票、本票、电汇凭证)
才是狭义的外汇。
二、外汇的分类
根据不同的分类标准,有不同的划分。
(一)按兑换限制程度的不同划分
1、自由兑换外汇
2、有限制兑换外汇
3、不可兑换外汇
(二)按交割期限的不同划分
1、即期外汇(又称现汇、外汇现货)
指国际贸易和外汇买卖中即期进行收付的外汇
(成交后立即交割或第一、二个营业日交割)。
2、远期外汇(现在成交,将来交割)
(三)按来源和用途的不同划分
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1、贸易外汇
指因进出口贸易而发生的支出和收入的外汇。
包括了贸易从属费用。如运费、保险费。
2、非贸易外汇
指非贸易往来而发生的支出和收入的外汇。
(四)按持有者的不同划分
1、官方外汇
2、私人外汇
三、外汇的作用
1、作为国际结算的计价手段和支付工具,便利了国
际结算。
2、通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移,使国
与国之间的货币流通成为可能。
3、促进了国际贸易、投资的发展。
4、便利了国际间资金供求的调剂,促进了国际金融市
场的发展。
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5、外汇储备为国际储备,起着平衡国际收支的作用。
6、节约流通费用,弥补流通手段的不足。
第二节外汇汇率
一、汇率的概念
指两国货币之间的汇兑比率。
二、汇率的标价方法
(一)直接标价法(又称价格标价法)
1、概念
指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准,
折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币
表示外币价格。
如: 在中国汇市
在东京某银行报 USD1 =
2、直接标价法的特点
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外币作为标准,外币数额固定不变。
3、直接标价法下升、贬值的含义
(二)间接标价法(又称数量标价法)
1、概念
指以外币表示本币的价格。
如伦敦汇市 GBP1=
纽约汇市 USD1=
2、间接标价法的特点
以本币作为标准,本币数额固定不变。
●英镑、欧元、澳元采用间接标价法,美元除对
英镑仍采用直接标价法外,对其他货币于1978年9月
开始改用间接标价法。
注意:直接标价法、间接标价法是针对“本币”与
“外币”之间的关系而言的。如在巴黎汇市
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USD1=,问:是直接标价法还是间接标价法?这样的问题是无意义的。
非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元
为关键货币的情况交多。
(三)美元报价法
以1单位美元为标准,美元数额固定不变。
(四)点数报价法
只报变化了的点数,1点(point)=
如USD兑JPY的汇价:
原汇价 变化后的汇价
只报 35/55
三、汇率的种类
从不同的角度可划分为不同的种类:
(一)按银行业务操作情况划分
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1、买入汇率、卖出汇率
(1)直接标价法情况下
巴黎行市 USD兑FRF
中国行市 Y
(2)间接标价法情况下
纽约行市 USD兑JPY
伦敦行市 GBP兑USD
买卖差价一般在1‰—5‰。
特点:
●大银行差价较小,‰—3‰,小银行差价较
大。
●发达国家银行差价较小。发展中国家银行差价较大。
●主要储备货币差价较小。
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2、中间汇率
中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)/2
主要作用:
☆说明、分析汇率走势。
☆企业核算时的折算标准。
3、现钞价
即银行购买外币钞票的价格。
银行买入现钞价比买入现汇价要低些,但,银行
卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价钱相同。
(二)按外汇交易工具和收付时间划分
1、电汇汇率
看作是标准汇率,其他汇率以其为基础计算出来。公布的外汇牌价一般为电汇汇率。
2、票汇汇率
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低于电汇汇率,差价相当于一个航空邮程的利