文档介绍：期货市场技术分析第一章技术分析的理论基础技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的, 以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义:价格、交易量和持仓兴趣。理论基础技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1 、市场行为包容消化一切 2 、价格以趋势方式演变 3 、历史会重演市场行为包容消化一切技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因此----- 基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------ 实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变当前趋势将一直持续到掉头反向为止, 坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。历史会重演打开未来之门的钥匙隐藏在历史里,或者说将来是过去的翻版。技术分析与基础分析之辨技术分析主要研究市场行为,基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值, 需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格, 称为价格偏高, 应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值, 叫做价格偏低,应当买入。两派都试图解决同样的问题, 即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因, 而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料,而理由、原因等无关紧要,基础派则非得刨根究底不可。技术分析与出、入市时机选择决策过程分为前后两个阶段:先分析市场,而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析,但是分析出入市时机得靠技术分析。第一,市场走势是基本经济力量运作的结果,后者则受到政治体系当时状况主导,这又受到政客活动的影响。第二,市场参与者的多数心理状态,将决定价格走势的方向,以及发生变动的时间。技术分析的灵活性和适应性技术派可以同时跟踪追随许多不同品种, 而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”技术分析适用与各种交易媒介股票、期货、外汇、期权。技术分析适用于各种时间尺度日线、周线、月线、季线、年线,甚至小时分钟。经济预测技术分析预测的是金融市场的未来轨迹。债券、大盘指数历来是经济的晴雨表。技术分析师?图表分析师? 技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较基本原理是共同的,使用的基本工具也一样。线图、点数图、价格形态、晩量、趋势线、移动平均线和摆动指数等。不同则是由于两个市场本身的先天特征造成的。标价方式、具有一定的有效期限、较低的保证金水平、时间域大为缩小、时机更为重要、广泛商品价格平均指数用得较少、广泛性技术信号在期货市场用得较少、具体的技术工具。技术分析的一些反而意见自我应验论?过去能否预测未来?随机行走理论第二章道氏理论基本原则 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势: 主要趋势、次要趋势、短暂趋势, 主要趋势持续一年以上, 有时甚至好几年。次要趋势通常持续三个星期到三个月,回撤到整个进程的三分之一到三分之二之间的位置,常见的回撤约为一半。短暂趋势通常持续不到三个星期。 3、大趋势可分为三个阶段。积累阶段。以熊市末尾牛市开端为例。第二阶段, 商业新闻趋暖还阳,绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟着买进,从而价格快步上扬。第三阶段,报纸上好消息连篇累牍,经济新闻捷报频传,大众投资者积极入市,活跃