文档介绍：现代租赁 助设备制造业健康快速发展!
友联战略研究中心
2003年7月26日
2017/11/10
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一、现代租赁是新兴的资源配置行业
(一)服务于资金资源配置建立新的投融资机制
1、债务融资
分期付款融资(经营)租赁贷款/发债
2、物权融资
典当融资租赁(出售回租) 抵押贷款
3、股权融资
扩股/转让融资租赁(或有租金) 股权质押
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一、现代租赁是新兴的资源配置行业(续)
4、投资筹措
自有资金出售回租股本募集
5、投资方式
股权投资可转换租赁债权信贷债权投资
6、投资组合
股本
贷款
股本
贷款
租赁
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一、现代租赁是新兴的资源配置行业(续)
(二)服务于设备资源配置,建立新的设备营销和管理机制
1、营销机制
设备出租融资或经营租赁销售或赊销
2、管理机制
自购自用自管融资或经营租赁租借
3、获得机制
投资装备租赁装备信贷装备
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一、现代租赁是新兴的资源配置行业(续)
(三)配置应税资源建立可持续发展的税收激励新机制
1、企业自身配置
不同的租赁方案和灵活的租金支付,可解决承租企业的折旧提取或租金支出与企业的应税资源相匹配,同时可以避免因设备陈旧可能带来的账面损失。使企业可持续发展
还债金额还租期折旧提取额
税后利润偿还额
还贷期折旧提取额
折旧偿还额
还债期限折旧期限
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一、现代租赁是新兴的资源配置行业(续)
(三)配置应税资源建立可持续发展的税收激励新机制
2、换位配置
使用权与折旧提取权分离,可以在租赁资产投资人和承租人之间进行应税资源和扣税资源的合理配置。有足够应税资源的企业,采取委托杠杆经营租赁投资机制,获取租赁资产的折旧资源,并把获取的扣税好处通过降低租金的途径转让给承租企业。利用税收激励政策拉动企业投资,实现应税资源的转移再投资
承租人
应税额小租赁公司应税额大
需折旧资产多需折旧资产少
租赁投资人
委托经营租赁
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二、现代租赁业的组织体系
(一)机构性质
1、金融机构类:
银行投资控股的金融租赁公司(需国务院批准)
股份制的金融租赁公司(已有审批管理办法)
兼营融资租赁业务的非银行金融机构
2、非金融机构类;
外商投资融资租赁公司(已有审批管理办法)
内资投资融资租赁公司(立法空白)
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二、现代租赁业的组织体系(续)
(二)机构类型
1、银行所属类租赁公司(金融资本)
配置信贷资源、满足客户需求为目的
2、厂商类专业租赁公司(产业资本)
促销和扩大资产经营为目的
3、独立机构类租赁公司(混合资本)
介入金融服务,财务投资为目的
4、投资机构类租赁公司(投资资本)
促进投资,节税和获取稳定收益为目的
5、中介经纪类租赁公司(信息资本)
中介服务为目的
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二、现代租赁业的组织体系(续)
(三)租赁产业链
资金合作
业务合作
退出机制
投资机构
银行
厂商
专业类
租赁公司
独立类
租赁公司
投资类
租赁公司
银行所属
租赁公司
承租企业
承租企业
承租企业
二手市场
出租服务
承租企业
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三、租赁业务的基本知识
(一)交易定义
规范交易当事人的权利义务,强调权责利一致
1、租赁合同:“我有资产,大家租”,是一种度让设备使用权的出租服务
2、融资租赁合同:“你租我才买,我买你必租”,是一种以物为载体的融资服务
3、主要差异
相同点:所有权与使用权的分离,租赁资产,不属承租人的破产财产
不同点:融资租赁中,涉及两个合同,三方当事人承租人行使租赁物的购买选择权,出租人承担租赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任,由供应商直接对承租人负责
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