文档介绍：一 金融风险的含义
金融风险管理的措施
金融衍生工具风险管理的一般原理
金融风险的度量方法
五 行为金融学与市场预测
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金融风险管理
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一 金融风险的含义
风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件的损失的不确定性。
• 风险是与损失相关的
• 风险是指损失的不确定性
风险的度量：（1）损失概率 （2）损失幅度
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金融风险管理
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风险管理的概念
风险管理是指各经济单位在风险识别、风险估算的基础上，优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致的损失，期望以最小成本获得最大的安全保障，并增加收益的一种科学管理方法。
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金融风险管理
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风险管理的一般程序
(1) 风险识别
(2) 风险的度量和评估
( 3) 风险管理措施的选择
(4) 决策的实施
(5) 检查和评价
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金融风险管理
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金 融 风 险 概 述
在资金的融通和货币资金的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使资金经营者的实际收益和预期收益发生一定的偏差，从而造成的损失的不确定性。
金融资产与实物资产的本质区别是什么？
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金融风险管理
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金融风险的分类
（1）市场风险
（2）信用风险
（3）流动性风险
（4）经营风险
（5）法律风险
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金融风险管理
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对金融风险及风险管理的理解
（1）风险的含义与风险管理者有关
（2）有风险是绝对的，无风险是相对的
（3）金融风险是投机风险，因而是收益的来源。
（4）金融风险可以分为系统性的和非系统性的。
（5）风险管理的目标与管理者的投资目标相关。
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金融风险管理
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1 市场风险
价格风险。由于资产的市场价格（包括金融资产价格和商品价格）变化或波动而引起的未来损失的不确定性。
(1) 利率风险
• 对现金流量的影响
• 对机构经营环境的影响
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金融风险管理
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• 对现金流量的影响
使现金流量不确定，从而使收益和融资成本不确定
对于某个时期内被重新定价的资产来说，
面临到期日利率下降、利息收入减少的风险；
对于某个时期内被重新定价的负债来说，
面临到期日利率上升、利息支出增加的风险。
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金融风险管理
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• 对机构经营环境的影响
① 存款者为了更高的利息，将存款转入高利率机构；贷款者为了支付少利息，寻求贷款利率低的机构。从而引起这些金融机构资金来源和运用的不确定性。
② 利率下降，生产扩张，企业面临竞争加剧的风险；利率上升，生产成本上升，一些产品的需求将会减少。
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金融风险管理
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