文档介绍：5项目融资主要模式
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◆1、有限追索原则
◆2、项目风险分担原则
3、融资成本降低原
◆4、完全融资原贝
◆5、近期融资与远期融资的结合原贝
◆6、表外融资原则
7、融资结构优化原
项目融资模式的贷款特征
◆贷款形式
◆有限追索或无追索—项目现金流
◆远期购买协议或产品支付协议—项目产
戈一定资源储量
项目融资模式类型
直接融资——投资者直接安排项目的融资,并直
接承担起融资安排相应的责任和义务
◆投资者直接面对同一贷款银行和市场
◆投资者各自安排融资和承担市场销售
目公司融资—建立单一的项目子公司
◆项目子公司
◆合资项目公司
◆设施使用协议—以一个工业设施或服务
性设施的使用协议维护体的融资形式,也
称委托加工协议—具有”无
与
均须付款“性质的协议
◆产品支付是在石油、天然气和矿产品等资源类开
发项目中运用的具有无追索权或有限追索权的融
资模式
◆它是以产品和这部分产品销售收益的所有权作为
保品,不是以项目产品的销售收入来偿还债务
而是直接以项目产晶来还本付息
在贷款偿还前,贷款方拥有部分或全部产品的所
有权。
产晶支付融资的主要特征
◆独特的信用保证结构。由贷款银行购买某一特
定资源的全部或部分未来现销售收入的权益。
通过产晶实现融资的信用保证
无追索权或有限追索权的融资。
◆融资期限安排一般短于项目预期的经济寿命。
贷款银行仅仅为项目的建设和资本费融资,而
建立专设公司。专门负责从项目公司中购买
定比例
融资程序
◆建立专设公司,SPV,购买一定比例的石油产
◆贷款银行把资金贷给专设公司
◆专设公司以产品的所有权及其有关购买合同作为
对贷款银行的还款保证
◆项目公司从专设公司获得建设和投资资金
◆项目投产后,进行产品销售。专设公司销售或项
目公司作为专设公司的代理人进行销售,专设公
司将销售收入归还贷款银行的本息。
开发阶段产品支付结构
贷款银行
贷款
担保信托
资产担保
专设公司
品支
产品所有权
工程公司
付
项目公司
项目开发费
投产阶段产品支付结构
贷款银行
本息偿
担保信托
销售收入
专设公司
销售收入
产品所有权
项目公司
产品用户
产品