文档介绍：营运资金的管理
营运资金指流动资产减去流动负债的余
额。它是企业从事生产经营活动础。企
业必须持有一定数量的营运资金,企业
营运资金越多。举债融资的能力就越
强。
营运资金的概念
1、流动资金的涵义和特点
流动资产:企业可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或者使用的资产。
流动资金的特点有:
(1)流动性大,周转期短;
(2)周转中存在资金分布并存性和资金运动继起性;
(3)随着资金的周转循环,流动资金不断改变其价值。
2、流动负债的涵义
流动负债:将在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
货币资金:企业在生产经营活动过程中停留在货币形态的资金,包括现金、银行存款和在途货币资金等其他货币资金。
货币资金的管理
1、最佳现金余额
最佳现金余额:企业所持有的现金余额是最为有利的数额,即是最低成本时的最佳货币持有量。
1)存货分析模式的假设
2)最佳现金余额的计算
最佳现金余额是根据货币的留置成本和交易成本
的变化关系分析求得的。
计算公式
图表表示如下:
TC=Ni/2+Tb/N
机会成本Ni/2
转换成本Tb/N
最佳现金余额
现金数量
成本

某企业预计一个月内经营所需货币资金50 000万元,准备用短期有价证券变现取得。证券没一次变现的固定费用为10元,证券的市场月利率为1%,求最佳现金余额。
1、应收帐款的作用和风险
(1)扩大销售、组织货源;
(2)扩大市场份额和开拓新的市场;
(3)减少积压,降低成本
由于投放于应收帐款而放弃了大量的其他收入(即应收
帐款的机会成本)等,特别是当应收帐款被长期拖欠,
形成大量坏帐,会对企业造成致命的打击。
应收帐款的管理
2、商业信用的管理策略
1)加强信用调查,掌握信用条件:5C评估法
(1)品德(Character)
(2)能力(Capacity)
(3)资本(Capital)
(4)低压品(Collateral)
(5)情况(Condition)
2)信用方式及信用期间的确定
(1)控制赊销期限,利用现金折扣
(2)采取抵押的方式
3)加强催收,监督应收帐款的回笼
(1)采取合理的催收程序
(2)掌握还款进度,组织催收
4)法律诉讼